文档介绍：团队作业:
案例分析:
H公司的财务状况全解
H公司是一家提供摄影器材、摄影服务的上市公司。
在最近一次的股东大会上,H公司宣告今年将减少红利的派发,同时提出了公司近期的战略目标:进一步扩大其在数码相机零售市场的占有率,以达到公司股价持续上涨的目的。与此同时,公司重新制定了长期股利政策:股利年增长率至少要达到8%。宣告后,公司的股价有所下降,。
新上任的财务经理认为公司的流动资金管理方面暴露了很多问题,有必要采取改善措施。他提出通过与银行签订无追索权的保理协议改善其应收账款管理。根据协议,%的保理手续费。保理的折现利率为5%,高于同期的银行短期贷款利率。通过保理协议,公司的应收账款周转天数短期内就可下降到75天,预计在两年内可达到行业平均水平。同时,财务经理认为此举还可降低公司的坏账损失率,减少应收账款管理费用的支出。
表2-1和表2-2是H公司相关的财务数据,表2-3是摄影器材行业的相关数据。
表2-1 利润表(2010年度) 单位:百万元
项目
本期金额
上期金额
上上期金额
主营业务收入
主营业务成本
主营业务利润
管理费用
财务费用
税前利润
所得税
税后利润
普通股股利
留存收益
股票价格(12月31日)元/股
1600
1200
400
300
36
64
19
45
15
30
1450
1053
397
260
33
104
31
73
17
56
1320
957
363
235
33
95
28
67
16
51
表2-2 资产负债表(2010年12月31日) 单位:百万元
资产
期末余额
期初余额
负债与所有者权益
期末余额
期初余额
货币资金
存货
应收账款
100
360
410
160
320
240
应收账款
短期借款
流动负债合计
170
80
110
10
120
流动资产合计
固定资产
资产合计
870
360
1230
720
350
1070
长期借款
应付债券
长期负债合计
股本()
盈余公