文档介绍：国际金融学计算题
国际金融学计算题
国际金融学计算题
熟悉网站的外汇标价法。
直接标价法又称价钱标价法。
间接标价法又称数量标价法。
1、套算汇率（交错汇率）
基本汇率：本国钱币与重点钱币（中间钱币）对照拟SD/HKD=—①
纽约外汇市场：GBP/USD=—②
伦敦外汇市场：GBP/HKD=—③
（1）套算比较法（消去一种钱币，获得“两个汇率”，变成“直接套汇”）
1．任取两个外汇市场汇率套算。
比方香港、纽约。获得
GBP/HKD=*—*=—
与另一外汇市场比较。
可知：英镑在伦敦更值钱，那么在伦敦卖英镑。
推出：在香港卖港币，在纽约卖美元。
注意：详细从哪国钱币开始交易无所谓，只若是上述方向交易即可。5、套利交易
1、低利率钱币兑换成高利率钱币
2、将高利率钱币存入高利率国一定期限。
3、期满后，将高利率钱币兑换成低利率钱币
抵补套利：指套利者将资本从低利率钱币调往高利率钱币的同时，在外汇市场卖出远期高利
率钱币。
即：在套利的同时做远期外汇交易，以防止套利中的汇率风险。
例在某一时期，美国3个月存款利率为 12%，英国3个月存款利率为 6%，假定目前汇率为￡1=
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，3个月远期差额为40/60，若是你手上有100万￡。（1）是否存在抵补套利时机？
（2）如存在，请计算套利净利润？解：
（1）h=×12/3=%
∵丨h丨=%＜12%－6%=6%∴存在抵补套利时机
（2）套利净利润：
100××(1＋12%×3/12) ÷－100×(1＋6%×3/12)
－=1万￡说明：
×12/3：是因为利率差是年利率差，而汇率的变化只在 3个月内。
/：是因为前期是向右交易得少。
：表示3个月后向右交易获得少的增量。
：理论上讲没有考虑交易成本，可是相对汇率风险而言交易成本能够忽略。
6、外汇期货-买入套期保值(看涨：先“买”，到期“卖”。期货市场交易与现货市场交易对应，但各自独立达成)
7、外汇期货-卖出套期保值（看跌：先“卖”，到期“买”。期货市场交易与现货市场交易对应，但各自独立达成）
这里的外汇没有双向标价，如果是双向标价，原理是同样的。
期货市场：一般不交接实货。要么先买后卖，要么先卖后买。
8、外汇期货-投机
没有现货市场交易对应的期货市场交易就是投机！参照保值。
9、钱币交换
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钱币交换原因：
国际金融学计