文档介绍：第四章 金融监管体系
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第二篇 金融监管体系
第四章 金融监管体制
第五章 金融机构内部控制制度
第六章 其他监管防线
第七章 金融监管的外部支持
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第四章同监管机构之间的协调工作，在分业监管主体之间建立了一种合作、磋商与协调机制。
“双峰”监管体制
依据金融监管目标设置两类监管机构，一类对金融机构和金融市场进行审慎监管以控制系统风险，另一类对金融机构的业务进行监管，维护正常的金融与经济秩序。
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第二节 金融监管体制的发展变迁
二、金融监管体制的变迁
（一）混业经营与集中经营
历史背景：20世纪30年代以前，金融业基本上是混业经营的格局，银行业是金融业的核心，证券业、保险业不发达。
在混业经营的金融体制下，金融监管职能基本上归中央银行履行，中央银行是唯一的监管机构，是典型的集中监管体制。
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第二节 金融监管体制的发展变迁
（二）分业经营与分业监管
历史背景： 20世纪30年代的金融危机对银行业和证券业是一个毁灭性的打击，《道格拉斯—斯蒂格尔法》确立了银行与证券、银行与非银行金融机构分业经营的制度。与此相适应，金融监管体制也逐步走向分业监管模式。
分业经营、分业监管——美国
混业经营、集中监管——德国
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第二节 金融监管体制的发展变迁
（三）金融再度混业经营下的监管体制变革
历史背景：从20世纪70年代末开始，不断出现的金融创新模糊了不同金融机构的业务界限，银行、证券和保险三者的产品日益趋同，互相融合。金融机构在规避管制的创新中，再次走向了混业经营。
在混业经营体制下，集中统一的监管体制再度成为国际潮流，这与金融混业经营发展的趋势是基本一致的。当然混业经营未必一定对应集中监管。
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第二节 金融监管体制的发展变迁
金融监管体制变迁的特点：
重大金融事件是金融监管体制变迁的现实基础
政府经济指导思想转变是金融监管体制变迁的理论基础
金融体制变化是金融监管体制变迁的金融基础
金融监管体制变迁的规律
呈现周期性变化
动态博弈过程
围绕安全与效率进行
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第二节 金融监管体制的发展变迁
三、金融监管体制的有效性分析
（一）监管体制模式的选择
分业经营
集中监管
一个监管当局，降低监管成本，实现规模效益
金融发展水平低、金融产品简单、业务量小、风险控制容易
分业监管
多个监管机构，实现监管专业化、积累经验、培养人才，但须建立机构之间的协调机制
金融发展水平较、金融产品丰富且特性复杂、机构众多、业务量大、金融风险较难控制
混业经营
集中监管
一个监管当局，有效控制总体风险，但不适合金融产品复杂化的趋势
有统有分、统分结合的监管体制：集中监管框架下实行监管机构内部专业化分工，或者在分业监管基础上设立一个系统调和风险综合控制机构
分业监管
多个监管机构
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第二节 金融监管体制的发展变迁
（二）不同监管模式的优势比较
监管模式
优势
劣势
集中监管体制
（英国）
成本低；改善监管环境；适应性强；责任明确
缺乏监管竞争，容易导致官僚主义
分业监管体制
（中国）
监管专业化优势；监管竞争优势
机构协调性差，易出现监管真空和重复监管，机构庞大，成本较高
不完全集中监管体制
牵头监管模式
（法国）
目标明确，通过牵头提高效率
整个金融体系的风险控制方面责任不够明确
“双峰”模式
（澳大利亚）
降低协调成本，机构之间相互竞争，在各自领域实现监管一致性
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“伞式”+功能
（美国）
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政出多门、职能重叠
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第二节 金融监管体制的发展变迁
（三）不同金融监管体制的监管效力比较
量化评分表明，无论分业经营还是混业经营：
牵头、“双峰”监管>集中监管>分业监管
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第三节 主要国家金融监管体系介绍
一、美国
20世纪30年代经济大危机后，美国金融业逐步形成了分业经营和分业监管的体制，1999年以后，随着混业经营的发展，美国的金融监管体制也出现不完全集中监管的改革趋势，正在形成“伞式”+功能监管的体制模式。
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第三节 主要国家金融监管体系介绍
（一）美国现行金融监管体制
“伞式”+功能监管体制：
根据1999年的《金融服务现代化法案》规定，同时从事银行、证券、互助基金、保险与商人银行等业务的金融持股公司实行伞式监管制