文档介绍：理财规划师的理财规划原理
理财规划基本内涵
你是否有一系列生活目标？
我要买房
我要买车
我要经常旅游
我要送子女出国留学
我希望有钱
……
算算一生需要攒多少钱？
买房50万（在郊区了）
装修带家电10万（足够简朴了管理
• 我和先生平均每月扣除单位保险，房枳金后共收入约4000元，年尾年终奖6000元左右。无负债，现有定期3万，活期6万，股票有9万，基金5000元，每月支出约2500，现居自建房，明年宝宝将出生，
• 活期存款利率 %
• %
• 股票利率 7%
• 基金 5%
30年后……
活期存款 定期存款 3万元 基金 7万 股票 7万
现金规划
现金规划的工具
典当
质押贷款
货币市
场基金
储蓄
信用卡
现金
现金规划
建立紧急储备金：
紧急储备金的额度以
维持三个月至六个月
的日常生活的支出为
限度
理财规划之消费支出规划
54％：月供占收入20％~50％
32%：月供占收入50%以上——
“房奴”
竞报与某网联合进行的一项调查
显示:
%背有房贷的人，心理上会产生焦虑情绪
均匀地享受一生的财富
消费支出规划
理财规划之消费支出规划
购买一套总价100万的新房，首付20万，贷款80万，利率为6％，期限为20年
理财规划之消费支出规划
购买一套总价100万的新房，首付20万，贷款80万，利率为6％，期限为20年
相差93548元
注：家庭可支配性收入=人均可支配收入*2；中高收入家庭收入前60的家庭
注*：假设2019年家庭收入增速与07年收入增速相同
注**：房屋按90平米。7成按揭，20年贷款，利润为现行利息下限
关注个人需求——房地产
• 清偿责任无限期
• 强制执行无余地
• “黑名单”制裁波及广
城市化进程比较
房地产策略——人口红利
• 中国目前的人口年龄结构处在人口红利的阶段，每年供给的劳动力总量约为1000 万，劳动人
口比例较高，保证了经济增长中的劳动力需求。由于人口老龄化高峰尚未到来，社会保障支出负担轻，财富积累速度比较快。
矛盾一：居民有限购买力与房价不断上涨的矛盾（产业链—客户）
2019年前三季度，全国房价上涨14%，%
市场购买依然是解决住房问题的主渠道。
户均一套的供需平衡尚需时日。（）
房地产卖方市场格局不会发生根本变化。
矛盾二：土地供应瓶颈与需求不断扩大的矛盾（产业链—土地）
房地产开发以土地为经营资源的特殊性决定了供应的瓶颈
全国土地购置面积同比。
全国房屋新开工面积同比。
全国土地出让金同比。
结论1：
土地市场垄断的格局不会发生根本的变化。
结论2：
企业参与土地市场一级开发，提高了供地效率但是以投资额的固定比例获取利润的方式增加了土地成本。
矛盾三：融资渠道狭窄与流动性过剩的矛盾（产业链—资金）
几乎所有的钱都想投资房地产，但几乎所有的房地产企业都缺钱
“限外令”阻挡了热情似火的境外资本。
飞速上涨的地价拒绝了中小资本参与游戏。
社会资本缺乏有效的载体进入房地产市场。
结论1：
预售款和银行资金依然是房地产资金来源的主要渠道，即便火爆的股市也不会改变这种格局。
结论2：
美国次级债危机或许会延缓中国房地产金融创新的步伐
结论3：
2019年依然是企业资金紧缺和高负债经营的一年。
执行者和参与者很难兼顾的矛盾
兼备双重角色的政府如何能做到游刃有余？
中国房地产是典型的政府主导型产业,政府对房地产市场进行了连续多年的宏观调控。政府是政策的制定者、执行者也是房地产市场的参与者。
政绩、财政收入与控制房价的矛盾
地方政府在长远利益和短期利益间如何选择？
地方政府对控制房价有不可推卸的责任。
房地产投资同时也是政府的政绩来源之一。
地方政府很难抵制土地“第二财政”的诱惑。
既怕过热又怕过冷的矛盾
房地产市场冷与热之间如何平衡？
房价过快上涨带来泡沫的影响已有前车之鉴。
抑制投资与平抑房价是很难同时完成的任务。
怕热的同时很重要的还要防冷。
产品名称
带动效应
产品名称
带动效应
金融保险业
农业
商业
电器机械及器材制造业
建筑业
行政机关及其他行业
非金属矿物制造业
纺织业
化学工业
金属制品业
社会服务业
食品制造及烟草加工业
金属冶炼及压延加