文档介绍：-
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金融市场风险情绪的指标
第一个指标是VI*，这是公认的衡量市场风险情绪最权威的指标。VI*主要衡量的是美国标普成分股票波动性的指标，每当金融市场和经济出现
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金融市场风险情绪的指标
第一个指标是VI*，这是公认的衡量市场风险情绪最权威的指标。VI*主要衡量的是美国标普成分股票波动性的指标，每当金融市场和经济出现动乱，这个指标也会随之增大，这个时候说明市场风险情绪正在上升，反之亦然。
第二个是TED spread，是美国短期国债与欧洲美元利率间的差异，是整体经济贷风险的一个指示计。美国短期国债被认为是无风险的，而欧洲美元的借贷本钱——它由伦敦银行间同业拆借利率〔LIBOR〕衡量——反映了对银行借款的信用风险。当TED spread增大时，它是贷款者相信银行间同业拆借违约风险增大的信号。同业拆借者因此需要更高的回报率，或是承受诸如短期国债等平安资产的较低回报。当银行违约风险被认为减小时，TED spread同样减小。
高盛MAP全球经济意外指数(Goldman Sachs MAP Economic Surprise Inde*-Global)
花旗经济意外指数citigroup economic surprise inde*
1：意外指数最近反弹，说明美国公布的经济数据好于人们的预期：但是它仍处于走跌周期里，今天美国公布的几个经济数据就差于预期。
2：美股风险偏好指数开场走跌，其实在前两天大跌之前就开场了：
3：波动率：与美股同步大幅飙升。该指标的反响慢于前两个指标哦。
这个波动率指标，俞非先生发现：它与债标比正相关，即美10年国债价格与标准普尔500指数的比值： 俞非指标图见下面：
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显然，从风险偏好角度看，该比值〔是在对数坐标下的，这一点请注意〕其实就是代表小风险的国债价格与高风险的标普价格的对数之差，该比值越低，说明风险偏好越高，因此与VI*正相关。
     我把它再扩到保值债券与标普的比值，则更容易说清楚，因为TIP是好几个长期国债的价格指数，可以说是无风险的最典型代表：见以下列图：
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这个债标比进一步的挖掘，就是可以用来观察或估摸资金在债市与股市之间的流动状况。不如这两天，美股大跌，该比值上升，说明至少有局部大资金流出美国股市而进入债市。而债价与金价则是正相关的：
    在前不久的贴文中，我曾指出金标比与VI*是正相关的，并写过一段话：以上分析，也是“世界是多元关系，普遍联系〞的根本思想的具体表达。市场既是独立的可划分的，也是严密联动的。他们之间并非对立的二元关系，不是非此即彼的你长我就跌的直线思维关系，而是较为复杂的多元的相关关系。在多元关系中，我们可以挖掘到整体市场所隐含的信息，从而为我们的投资所用。
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特别是TIP价格与金价的关系，即吉布森悖论：
4：金价情绪读数：再次回落到前不