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ETF基金投资攻略
ETF像基金同样运行,又像股票同样交易。
好多股民总会碰到这样一个问题:当他确定自己看好的行业并履行交易买入一只股票后,总能发现该行业几乎每只股票都在上升,资者误解的地方是,有人认为它的门槛
极高,只有机构投资者和大户能参与。又有人说它的门槛极
低,是散户的最正确投资品。实际上,这两种说法都对。
记者认识到,ETF不单能够向基金企业申购赎回,还能
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像股票同样在证券市场交易,即在一级市场和二级市场同时
交易,总体规模也可变化。正是因为它能够在一二级市场同
时交易,所以它的门槛并不是唯一的。在二级市场交易时,
买卖申报数量为100份或其整数倍,最低的资本门槛为100
元左右,代销网点的每个基金账户单笔申购最低金额为1000元。
二级市场的低门槛是它比较适合普通投资者的一面,但
在一级市场申购和赎回基金份额,
就需要较大资本量了。ETF
基金申购的基本单位从30万份到
100万份不等,A股市场上
门槛最低的是上证180ETF,以30万份为一个基本单位。这
类投资的资本量起码在100万以上。以沪深
300ETF为例,
华泰柏瑞沪深
300ETF最小的申购赎回份额是
90
万份,最初
的净值折算为
,即最少需要
234万元,嘉实沪深300ETF
的申购单位为
200万份,只管刊行面值为1元,但资本门槛
为520万元,这一门槛让主体投资者只能是机构。
还有一种投资方式的门槛是介于这二者之间的,
2011年
年末ETF成为融资融券标的品种,这一业务的门槛为50万元,它的利处是能够用杠杆做多和做空,但需要投资者具备专业的投资技巧。
可实现套利交易
ETF在证券交易所交易时,与股票、关闭式基金同样,
每天的涨跌幅限制也是10%,。ETF
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可同时在一级市场上申赎和二级市场上交易买卖,并拥有实时净值与实时市值两种价钱。理论上,两种价钱应相等,但
实际上由于供求等原因,两种价钱往往不等,有时ETF的市值会高于净值(溢价),有时折价,这就给投资者在两个市场套利提供了时机。
根据上交所有关规定,买卖、申赎ETF产品份额时,当日申购的基金份额,同日可卖出,但不得赎回;当日买入的
基金份额,同日可赎回,但不得卖出;当日赎回的证券,同日可卖出,但不得用于申购基金份额;当日买入的证券,同日可用于申购基金份额,但不得卖出。
说白了,独自在一级或二级市场上,进行ETF交易均不能实现T+0交易。可是,若在一级和二级市场上双边交易,
能够变相实现T+0交易。这种交易体制为ETF套利“翻开了一扇窗”。
ETF二级市场价钱小于基金单位净值时,经过二级市场买进ETF,然后于一级市场赎回一揽子股票,再于二级市场中卖掉股票,赚取之间的差价。比方,投资者现有资本
,上证50ETF二级市场价钱1元,,在场内买入基金份额100万份,再将买入的基金
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份额赎回,并将赎回的一揽子股票卖出变现,