文档介绍：企业集团财务风险与防范
王小燕摘要:目前,我国的企业集团随着改革开放的深入而成长起来,逐渐形成了一大批拥有自主知识产权、知名品牌和国际竞争力较强的大公司、大集团,为推动国民经济的发展起到了举足轻重的作用。在企业集团迅速发展的财务风险管理机制。但是,各个公司在风险的管理方法、策略、经验和重视程度等都存在着差异,因此,要想建立一套每一个企业都能够接受的风险管理制度,是非常的困难的。此外,企业集团在财务风险的防范上缺乏必要的风险预警、分析和防范系统,不利于企业集团及时采取有效的措施来应对随时都有可能发生的财务风险。

企业集团内部各个公司都是独立的法人,其在治理结构上是需要实行所有权和经营权相分离的法人治理结构。在分权治理结构下,“委托――代理”问题是其要面对的一个重要的问题。由于“委托――代理”问题的存在,使得委托人和代理人在企业的经营目标上会存在着不一致的现象,很容易产生“内部人控制”问题,即代理人以牺牲股东的权益为代价实现个人的效用最大化问题。内部人控制问题会导致企业形成大量的不良资产、负债等,从而降低企业的资本报酬率,进一步会影响到整个企业集团的控制能力和盈利能力,严重的会使整个企业集团陷入财务危机之中。
(二)外部影响因素

宏观经济环境是企业集团赖以生存的土壤,能够为企业集团的发展提供机遇,但并不是每一个企业都能够抓住宏观经济环境带来的机遇的,这需要企业集团在经营发展战略上要与宏观经济环境相协调。但是,由于受“委托――代理”问题的影响,内部人控制现象弱化了集团对资源的控制程度,使得企业集团对抵御宏观经济环境带来的风险的能力降低了。

在激烈竞争的市场环境下,企业面临着利润的下降或者亏损的风险,如果企业不能够采取有效的措施提高市场找忧虑,就会危及企业集团的生存和发展。另一方面,随着全球经济一体化的发展,国外大型跨国公司凭借其品牌优势和技术优势全面进入中国市场,使市场竞争状况更加激烈,如果企业不能够适应经济全球化的趋势,可能就无法满足市场的要求,发展受到阻碍,在融资、投资方面会面临着较大的风险。
三、企业集团财务风险的防范
,完善治理结构
要保证企业集团有效的运行,母公司不仅要协调好委托者和代理者之间的关系,还要协调好与子公司以及子公司之间的关系,这就需要有一条行之有效的治理机制来规范集团的发展。因此,作为集团控制者的母公司可以通过以下两方面来加强集团内部控制,保护集团的合法权益。一是,向子公司委派董事,参与子公司的经营决策,从而有助于掌握风险控制的主动权;二是,通过委派财务和专业审计人员加强对子公司财务的监管,直接参与到公司的日常管理中,可以对子公司进行实时的监督和控制。
要有效地规避企业集团所面临的财务风险,就必须有一套健全的财务运行控制机制。集团公司应该根据企业实际情况建立科学有效的投融资子系统以及资金运营系统,才能够有效地防范风险,促进企业集团的发展。再融资控制上,集团需要对重大融资权限进行集中管理,加强对子公司融资事项进行检查和监督,防止越权行为的发生;在投资上,集团公司需要通过集中管理策略,集中优势资源