文档介绍：财务管理基础知识点整理
1．财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。
：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。
3． 企业财务关系：
①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者
发行普通股 优点：能增加股份公司的信誉。
能减少股份公司的风险。
能增强公司经营灵活
性。
缺点：资金成本较高。
新股东的增加，导致分
散和削弱原股东对公司控股权。
有可能降低原股东的收
益水平。
⑵债权资本筹资：①发行债券 优点：筹资成本较。保障股东
权益。 发挥财务杠杆作用。
缺点：财务风险高。 限制条款
多。 筹资额有限。
长期借款 优点：筹资速度快。筹资的成
本低。借款灵活性大。
可发挥财务杠杆作用。
缺点：筹资数额往往不可能很
多。
银行会提出对企业不利
的限制条款。
财务风险大。
融资租赁 优点：（1）融资租赁的实质是融资，当企业资金不足，举债购买设备困难 时，更显示其“借鸡生蛋，以蛋还 鸡”办法的优势。（
2）融资租赁的 资金使用期限与设备寿命周期接 近，比一般借款期限要长，使承租 企业偿债压力较小；在租赁期内租 赁公司一般不得收回出租设备，使 用有保障。（3）融资与融物的结合， 减少了承租企业直接购买设备的 和费用，有助于迅速形成生产能 力。
缺点：（1）资金成本高。融资租赁的租金 比举债利息高，因此总的财务负担 重。（2）不一定能享有设备残值。
用偿还本金。
⑶混合性筹资： 发行优先股 优点：没有固定的到期日，不
股利支付率虽然固定，但无约定性。当 公司财务状况不佳时，也可暂不支付， 不像债券到期无力偿还本息有破产风 险。
优先股属于自有资金，能增强公司信誉 及借款能力，又能保持原普通股股东的 控制权。
：⑴长期借款成本：K =【i（1—七）=「（1_七）（K—银行借款资本成本; i P （1 - f ） 1 - f
I I I
I1 —银行借款年利息；P—银行借款筹资总额；t—所得稅稅率；f-
银行借款筹资费率；i 一银行借款年利息率。
⑵债券成本： K
1(1-1)
B x i(1 -1)
P(1 - f)
P(1 - f)
⑶普通股成本：
D
K - 1
+ G
P(1 -
f)
⑷优先股成本：
K - D
P(1 -
f)
：优点：资金充足；筹资速度快；筹资弹性好。
缺点：资本成本较高；限制较多；筹资风险较大。
25.
放弃现金折扣成本：
放弃现金折扣的成本=
折扣百分比 360
X
1-折扣百分比 信用期-折扣期
26•现金流量：⑴初始现金流量二建设投资+营运资金垫支+其他
⑵现金净流量二营业收入-付现成本二营业收入-（营业成本-折旧
额）=利润+折旧额
考虑所得税：现金净流量=净利润+折旧额
如有无形资产摊销额：则：付现成本=总成本 - 折旧额及摊销额
持有现金动机：支付性动机，预防性动机，投机性动机
利润分配原则：依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配和积
累并重原则、投资与收益对等原则。
股利政策的类型：⑴剩余股利政策 ⑵固定或固定增长股利政策 ⑶固定股利支付
率股利政策 ⑷低正常股利加额外股利的股利政策
影响股利支付水平的因素：⑴法律因素①资本保全约束②资本积累约束③偿债能
力的约束④超额累积利润约束
⑵公司自身因素 ①现金流量②举债能力 ③投资机会 ④资 金成本⑤盈余稳定状况
⑶股东因素 ①控制权考虑 ②避税考虑 ③稳定收入考虑
规避风险考虑
⑷其他影响因素 ①行业因素 ②债务契约因素 ③通货膨胀 因素
股利支付方式：①现金股利 ②股票股利 ③财产股利 ④负债股利
基本财务比率：⑴短期偿债能力分析：①流动比率二流动资产/流动负债
速动比率二速动资产三流动负债
现金比率二年经营现金净流量三流动负 债
⑵长期偿债能力分析：①资产负债率二（负债总额三资产总额）
②产权比率二负债总额三所有者权益X
③利息保障倍数二息稅前利润三利息费用
⑶营运能力分析：
①应收账款周转（率）次数二销售收入净额
4 应 收 账 款 平 均 余 额 ， 应收账款平均余额=年赊销额X平均收账天数 =平均每日赊销额X平均收账天数
应收账款周转天数 =计算期天数4应收账 款周转次数二计算期天数X应收账款平均 余额4销售收入净额
存货周转（率）次数二主营业务成本或销货成本三平 均存货余额，存货平均余额=（期初存货+期末存货） 三2
存货周转天数二计算期天数三存货周转次数二计算期天 数X存货平均余额三销货成本
流动资产周转率二销售收入净额三流动资产平均余