文档介绍：财会类论文
金融市场与财务会计
摘要：
金融市场与财务会计密切关联。两者正在经历许多重大变革、本文综述了其中的五个种持续表现，金融市场的全球化正推动着各种会计准那么朝着一个同化的方向开展。在目前这个阶段，以英美会计准那么为根底的那么一套东西像是在成为全世界的“会计货币〞。由于国与国，譬如英国和美国的会计准那么有着重要的差异，还需要更多的妥协。9虽然国际会计准那么委员会设在伦敦，美国的准那么制定者和管理者却仍然对此开展进程具有高度影响力，因为他们监管着世界上规模最大、流动性最强的股权市
场；而且流动性会变得越来越强。〞最终的问题并非是否会出现一套为各国所接受的会计准那么。而是何时出现、如何出现的问题?Ｒ卮鸬钠渌恍┪侍馐牵耗切┳荚蚧岵捎檬裁葱问剑伤贫ǎ伤馐停侨绾卧诟鞲龉一竦煤戏ㄐ浴び伤凳?这些都是难题，例如它们提出了主权的问题。所以，不会在一夜之间找到问题的答案。在会计研究人员中，自60年代初在芝加哥大学会计和财务学术界出现实证研究传统后，金融市场和财务会计就紧密地联系在一起了：〞自那以后，这一传统一直在开展，在金融工具会计方面尤为突出。这种联系往往通过以外部金融市场的需求为导向的公认会计准
那么(GAAP)而得以建立。而且，在拥有兴旺的公开股权市场的国家里。这些做法往往会以一套统一的会计准那么的形式，而不是一套适用于每一家公司的信息披露惯例的形式出现的。要理解其中的缘由，我们应该探讨一下会计准那么本身的作用。
三、会计准那么的作用
在一个兴旺的股权市场，会计准那么是极其重要的，因为它们有助于解决严重的代理问题。什么是代理问题?泛泛而论，对企业的投资时机、管理人员的工作努力程度与薪酬、企业的业务状况等，内部人员——他们被称为企业的经理一企业家，或简称“经理〞——比外部人员都要知情得多。但是，为了维持公司的业务，经理们需要掌握生产要素，特别是资本，而资本是由他人——外部人员控制的。通常，外部人员对公司的投资时机的了解不及经理们，他们不知道经理们工作有多努力，也不知道经理拿多少薪水。但他们肯定知道经理们也有人的弱点，他们会按自己的利益行事，在这个问题上，他们有时会是时机主义的。掌握了这些情况，外部人员 仍然会提供资本，但要求得到十L偿，这个补偿要反映出他们对自己的资金前景如何不如经理们知情而承当的本钱。问题就在这里：经理们可以做些什么来降低企业的资本
本钱，从而增加他们的财富7这不可防止地反映出金融家们在信息上的劣势。有一件事是经理们可以做的，那就是同意提供信息，同意让其业绩受到监督，让其对外部人员的报告由专业审计人员独立地审核。从理论上说，同意这样一种监督和报告的方法，经理们就可以与他们的金融家们签订一对一的合同，确保为每一个人提供有特别针对性的?⒕蠹频谋ǜ妗５窃诜⒋锏囊患队攵蹲时臼谐。源蠊纠此担庋欢砸坏暮贤氖渴率瞪鲜俏耷钗蘧〉摹Ｋ裕」芏砸桓鼍砝此狄患队攵蹲时臼谐∈侵匾模腔故悄苷业酵骋坏幕峒朴肷蠹票曜迹蛭馐墙饩鱿嗟毖现氐拇砦
侍獾某杀窘系偷姆椒ā１绕鹪诿恳桓鲎时竟┯φ?每个投资者、每个贷款人)和每个资本需求者(每家公司)之间签订单独的合同来，本钱低得多。我们在什么地方看到用这样的方法解决代理问题7这里有一个现成的例子：公司给股东的年度报告是按适用的会计准那么编制的。第二个例子是报酬合同，在这样的合同中，经理的报酬是按某些与会计相关的业绩标准发放的，如销售额不低于1亿美元，资产报酬率不低于20％。或下两年每股收益增长率高于15％。业绩标准可能不同，但它们通常是按适用的会计准那么计算(并审计)的财务数据。〞第三，债务合同可能事先规定一个最高的资产负债率，如果超过了，会违背借款协议。“一个
根本领实可以说是这样的：在一个复杂的金融市场，会计准那么如果不是关键的，也是非常重要的，因为它们是决定如何分配资本及如何监督业绩的根底。15这就是目前许多国家，如澳大利亚在辩论是否采用国际会计准那么时的一个难点。各国的会计准那么各不相同，这是因为在不同国家中有许多相互作用的经济与社会力量，这些力量决定了这些国家今天的会计准那么。正如Brown和clinch(1998，第2l页)所观察到的、 “(不同国家会计准那么的)多样化在很大程度上源于这些国家在法律制度、企业与其资金提┱咧涞墓叵怠⑺疤逑怠⑼ɑ跖蛘吐省?政治与经济的)