文档介绍：财务管理基础
财务管理总论
第一节财务管理的内容
第二节财务管理的环境
第三节财务管理的目标
第四节财务管理的假设和原则
第五节财务管理的环节
第一章
学****目标
6>13>.基本要求
(1)理解利润最大化指标的局限性,明确财务管理目标
(2)掌握财务管理概念、内容和环节
(3)了解财务管理环境
(4)明确财务管理原则
(1)重点:财务管理目标和内容
(2)难点:股东财富最大化含义、代理问题、财务管理12条原则的辨析、财务管理假设的理解、财务管理环境的把握
第一节财务管理的内容
一、财务管理的概念
二、财务活动
三、财务关系
一、财务管理的概念
(一)财务管理的含义
财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,是企业组织财务活动、处理财务关系的一项价值管理活动。
(二)财务管理的特征
◆价值管理:实现价值增值、增加股东财富的管理活动。
◆综合管理:资金循环和周而复始的运动过程。
◆经济利益关系:表面是财务活动,本质是经济利益关系。
净营运资本
长期投资管理
营运资本管理
长期筹资管理
流动资产
流动负债
固定资产
无形资产
其他资产
长期负债
股本
留存收益
投资活动
筹资活动
分配活动
所得税
公积金公益金
收益分配
留存收益
注:股利政策可看作是筹资活动的一个组成部分
二、财务活动
筹资总额和筹资方式的选择
筹资所引发的资金成本、企业价值的权衡
筹资风险的预测和规避
资本结构的预测分析
债务性资金的归还能力分析
筹资方案纳入预算控制系统
筹资管理
选择投资项目,控制投资风险
确定合理的资产结构
结合资金周转速度对资产运行效率的管理
进行证券投资和建立证券组合
投资方案执行中的监控系统的运行
投资管理
资金耗费管理包括:
现金支出的预算控制
成本费用的预算和控制
营运资本管理
资金收回管理包括:
经营收入的预算与执行
应收账款的监控
资金分配管理
履行偿债责任
确定股利政策和兼顾企业发展与股东要求的分配方案
将资金分配按入财务预算控制系统
三、财务关系
内容实质
第二节财务管理的环境
一、财务管理环境的概念
二、经济环境
三、法律环境
四、金融环境
一、财务管理环境的概念
财务环境是指对企事业财务活动和处理财务关系产生影响的企事业内外各种条件和总称。
理财环境包括内部环境和外部环境两个方面。
二、经济环境
(一)经济周期
(二)经济发展水平
(三)通货膨胀
(四)经济政策
(五)竞争
三、法律环境
财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。
(一)企业组织法律规范:《公司法》等
(二)税务法律规范:分三类:所得税的法规、流转税的法规和其他地方税法规。
(三)财务法律规范:财务法律规范主要是《企业财务通则》和行业财务制度。
税收政策对财务影响
1、对投资决策的影响(投资方向;投资收益;投资风险)
问题:如果你想要新办一家企业,你会考虑许多因素,其中少不了考虑税收这个因素。这种产业投资决策中的哪些问题要考虑税收因素?
■注册地点的选择
■企业组织形式的选择
■投资方向的选择
结论:任何一项税金的支付对企业来说都是经济利益的流出,最终表现为利润的减少,从而影响投资收益。
2、对筹资决策的影响:主要通过影响资本成本。
资金来源
债务资本
权益资本
利息
股利
抵税
不抵税
结论:从资金成本这一因素考虑,企业利用债务资本是明智的选择;过度的负债会导致负效应的出现,因为债务利息是要定期支付的。如果负债的利息率高于息税前的投资收益率,权益资本的收益会随着债务的增加而呈现下降的趋势。所以,在企业进行筹资决策时,就需要认真地考虑债务资本和权益资本之间的合理搭配,进行税收和整体利益的比较,作出合理的选择,以达到权益资本收益的高水平。
税收政策对财务影响
3、对收益分配决策的影响
不同的分配方案会影响投资的两种收益—股利收益和资本利得。
股利收益和资本利得在纳税上的区别:个人投资者和法人投资者。
投资收益
股利收益
个人投资者
法人投资者
资本利得
个人投资者
法人投资者
纳税
一般不纳税
不纳税
纳税
结论