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雷达图分析法是将主要财务指标汇总,绘制成一张直观的财务分析图,从而达到综合反映企业总体财务状况目的的一种方法。为了充分发挥雷达图的分析功能和作用,
雷达图分析法是将主要财务指标汇总,绘制成一张直观的财务分析图,从而达到综合反映企业总体财务状况目的的一种方法。为了充分发挥雷达图的分析功能和作用,通常将被分析的各项财务指标与行业平均水平或企业自身希望达到的目标指标或历史最高水平比较,从而进一步反映企业财务状况的优势或劣势,找出原因及改进措施。
雷达图作为对企业财务能力分析的重要工具,从动态和静态两个方面分析企业的财务状况。静态分析是将企业的各种财务比率与其他相似客户或整个行业的财务比率做横向比较:动态分析,是把企业现时的财务比率与以往的财务比率做纵向比较,就可以发现企业财务及经营情况的发展变化方向。
雷达图把纵向和横向的分析比较方法结合起来,综合计算企业的收益性、成长性、安全性、流动性及生产性5类指标。
(1)收益性指标
分析收益性指标,目的在于观察企业一定时期的收益及获利能力。主要指标含义及计算公式,如下表所示:
表2-2收益性指标
收益性比率
基本含义
计算公式
资产报酬率
反映企业总资产的利用效果
(净收益+利息费用+所得税)/平均资产总额
净资产收益率
反应所有者权益回报
税后净利润/所有者权益
普通股权益报酬率
反映股东权益的报酬
(净利润-优先股股利)/平均普通股权益
每股收益
反映股东权益的报酬
(净利润-优先股股利)/普通股股数
股利发放率
反映股东权益的报酬
每股股利/每股利润
市盈率
反映股东权益的报酬
普通股每股市场价格/普通股每股利润
销售利润率
反映企业销售收入的收益水平
利税总额/净销售收入
销售毛利率
反映企业销售收入的收益水平
销售毛利/净销售收入
销售净利率
反映企业销售收入的收益水平
净利润/净销售收入
成本费用利
润率
反映企业为取得利润所付代价
(净收益+利息费用+所得税)/成本费用总额
(2)安全性指标
安全性指的是企业经营的安全程度,也可以说是资金调度的安全性。分析安
全性指标,目的在于观察企业在一定时期内偿债能力。主要指标及计算公式,如下表所示:
表2-3安全性指标
安全性比率
基本含义
计算公式
流动比率
反映企业短期偿债能力和信用状况
流动资产/流动负债
速动比率
反映企业立刻付流动负债的能力
速动资产/流动负债
资产负债率
反映企业总资产中有多少是负债
负债总额/资产总额
股东权益比率
反映企业总资产中有多少是所有者权益
所有者权益/资产总额
利息保障系数
反映企业经营所得偿付借款利息的能力
(税前利润-利息费用)/利息费用
(3)流动性指标分析流动性指标,目的在于观察企业在一定时期内资金周转状况,掌握企业资金的运用效率。主要指标含义及计算公式,如下表所示:
表2-4流动性指标
流动性比率
基本含义
计算公式
总资产周转率
反映全部资产的使用效率
销售收入/平均资产总额
固定资产周转率
反映全部固定资产的使用效率
销售收入/平均固定资产总额
流