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一竺竺兰竺塑一竺竺哆学雠文储繇侈蜘新签字签字日期:年隆签字日期:厶年伦ㄈ独创声学位论文版权使用授权书明《洼匾挪槟顾坑勐姨扌樗荟奎拦亘窒蚱渌逃沟难换蛑な槭本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含未获得用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅。本人授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》,并通过网络向社会公众提供信息服务。C艿难宦畚脑诮饷芎笫视帽臼谌ㄊ
我国开放式基金风险测度及影响因素研究摘要证券投资基金作为一种大众化的理财工具,实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式,这种独特的制度优势使其在世界范围内得到快速发展。改革开放以来,随着我的提高,居民的理财意识也逐步增强,基金由于其独特的制度优势备受青睐。据统计,截至年月底,,成为我国证券市场上最重要的机构投资者之一,逐渐凸显其在金融体系中的地位和作用。然而,作为一个新兴的资本市场,与国外成熟的资本市场相比,我国证券市场还存在着诸如,规章制度不完善、众多个人投资者对金融风险缺乏深刻的认识和必要的风险防范措施等问题。伴随着金融业全球化趋势步伐的不断加快,面临的金融风险也日益加剧,为了更好的发挥基金优化金融结构和资源配置效率,促进经济健康发展的重要作用,引导投资者加深对于基金风险的认识、加强基金的风险管理显得尤为重要和迫切,对于基金风险的研究也成为许多学者和政府部门关注的焦点。目前,我国众多学者进行了大量相关研究,主要集中在基金风险度量以及绩效评价等方面,对于基金风险影响因素的研究国内学者只是做了一些初步的工作,缺少对于基金风险影响因素的系统研究,因此,对于我国开放式基金风险影响因素的研究具有重要的理论和现实意义。鉴于此,本文首先回顾了国内外开放式基金风险的相关研究,对开放式基金风险的相关理论进行了综述,系统梳理了开放式基金风险的度量工具。⒃诖嘶∩涎∪∥夜Э放式股票型基金为样本,、中观、微观层面上选取个指标,运用面板数据模型对我国开放式基
金风险的影响因素进行实证研究。最后在上述实证研究的基础上得出本文的研究结论。研究结论表明我国开放式基金的收益率序列不服从正态分布,采用基于狦模型计量的的芄唤虾玫牟舛任夜7攀交鸬姆缦铡T谙阶段,由于我国金融产品结构简单,基金市场风险很大程度上取决于股票市场的表现,基金很难解决股市带给它的冲击。此外,基金管理公司的实力、基金自身规模、基金资产的配置状况以及基金经理变动等因素都会对基金风险产生一定影响。关键词:开放式基金;风险计量;籊—狦
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