文档介绍：工程经济知识点备忘整理(一)工程经济部分
1Z101000工程经济(一)
101010资金时间价值的计算及应用
资金时间价值的概念
资金是运动的价值,资金的价值随时间的变化而变化,是时间的函数。其实质是资金作为生产经营要素,在扩大再生产及资金流通过程中,资金随时间周转使用的结果。影响资金时间价值的因素:
资金的使用时间
资金数量的多少
资金投入和回收的特点(在P一定,n相同时,i越高,F越大;在i相同时,n越长,F越大。在F一定,n相同时,i越高,P越小;在i相同时,n越长,P越小)
资金周转的速度
利息与利率的概念
利率的高低决定因素:
利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低,并随之运动。社会平均利润率是利率的最高界限。
在社会平均利润率不变的情况下,利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。
借出资本要一定的风险,风险越大,利率也就越高。
通货膨胀对利息的波动有直接影响
借出资本的期限长短。
利息的计算
单利:计算利息,仅用最初本金来计算。“利不生利”
复利:先前周期上所累积的利息要计算利息。“利滚利”“利生利”
资金等值计算及应用
1、现金流量的三要素:①现金流量的大小(现金流量数额)②方向(现金流入或现金流出)
 ③作用点(现金流量发生的时间点)
2、终值和现值的计算
有效利率的计算(重点)
1Z101000工程经济(二)
101020技术方案经济效果评价
所谓的经济效果评价就是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证,为选择技术方案提供科学的决策依据。
经济效果评价的内容
经济效果评价的内容,一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。
技术方案的盈利能力
盈利能力是指分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平。其主要分析指标包括方案财务内部收益率和财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率等。
技术方案的偿债能力
偿债能力是指分析和判断财务主体的偿债能力,其主要指标包括利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。
技术方案的财务生存能力
财务生存能力分析也称资金平衡分析,是根据拟定的技术方案的财务计划现金流量表,通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项资金流入和流出,计算净现金流量和累计盈余资金,分析技术方案是否有足够的净现金流量维持正常运营,以实现财务可持续性。而财务可持续性应首先体现在有足够的经营净现金流量,这是财务可持续的基本条件。
对于经营性方案,经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发,根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格,分析拟定技术方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。
对于非经营性方案,经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。
经济效果评价的方法
1Z101023 投资收益率分析
概念
投资收益率(R)是衡量技术方案获利水平的评价指标,它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案总投资的比率。
判别准则
将计算出的投资收益率(R)与所确定的基准投资收益率(RC)进行比较。若R≥RC,则技术方案可以考虑接受,反之则是不可行的。
应用式
总投资收益率
总投资收益率(ROI)表示总投资的盈利水平,以技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税利润除于技术方案总投资(包括建设投资(含建设期贷款利息)和全部流动资金)。
资本金净利润率
优劣
投资收益率(R)指标经济意义明确、直观,计算简便,在一定程度上反映了投资效果的优劣, 可适用于各种投资规模。但不足的是没有考虑投资收益的时间因素,忽视了资金具有时间价值的重要性;指标的计算主观随意性太强,正常生产年份的选择比较困难,其确定带有一定的不确定性和人为因素,其主要用在工程建设方案制定的早期阶段或研究过程,且计算期较短、不具备综合分析所需详细资料的方案,尤其适用于工艺简单而生产情况变化不大的工程建设方案的选择和投资经济效果的评价。
1Z101024 投资回收期分析
概念
技术方案静态回收期是在不考虑资金时间价值的条件下,以技术方案的净收益回收其总投资(包括建设投资和流动资金)所需要的时间,一般以年为单位。静态投资回收期宜从技术方案建设开始年算起。
应用式
当技术方案实施后各年净收益(即净现金流量)相同时,静态投资回收期计算如下:
Pt=I/A 回收期=总投资/年净收益
当技术方案实施后各年的净收益不相同时:
Pt=(累计净现金流量出现正值的年份-1)+(上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量)
也就是在项目累计净现金流量为零的时点为回收期。
优劣
对于那些技术上更新迅速的技术方案,采用静态投资回收期评价特别