文档介绍：第一章关于国际信贷的
若干理论问题
战后以来,世界经济获得了极大的发展,经济生活国际化
达到了前所未有的程度。改革开放以来,我国对外开放程度和
规模超过了中国历史的任何一个时期,经济发展和国际经济往
来也是空前的。无论在世界经济的国际化,还是中国对外经济
往来的发展中,国际信贷都起了十分重要的作用,并成为国际
经济关系、特别是国际金融关系中最为引人注目的理论问题和
实际问题之一。
第一节国际信贷的概念和形式
一、国际信贷与国际直接投资的关系
国际信贷又称国际信用,是指以资本要素为媒介的、超越
于国家或地区界限的国际间的资本借贷行为和融资关系,是以
偿还本金和利息为条件的一种国际价值运动方式
这一概念的内涵要点是:
第一、这种国际价值运动的媒介是资本要素,其最初形态
和最终形态一般是货币资本形态,而非是商品资本和生产资本
形态
第二、国际信贷是国际资本要素流动的一种方式,而不是
资本国际流动方式的全部。国际资本流动通常主要采取国际直
接投资和间接投资两种方式,而国际信贷则仅是指国际间接投
资方式。
在这里,从理论上划清国际直接投资与国际间接投资两种
方式的区别十分重要。两者主要区别如下:
、出发点和目的不同。国际直接投资的出发点和目的主
要是为了获取利润;而通过国际信贷形式的国际间接投资出发
点和目的,则主要是通过借贷资本运动或贷出以获得利息通
常利息小于利润,利息是利润的一部分,是利润的转化形态。
、两者达到所谋取目的手段不同前者国际直接投资是
资本所有者通过自己的资本在国外建立自己的公司和分公司或
购买外国现有企业的手段,并直接参与企业的生产经营活动,
对所投入的生产要素的使用和生产过程的管理拥有直接控制的
权力,以达到谋取高额利润的目的。企业的经营好坏,直接与
所追求利润的大小密切相关;而后者则是资本放贷者通过资本
使用权的转移来谋取利息,资本所有者并不直接参与企业的生
产经营活动和管理,所追求利息的大小,一般与企业经营好坏
也无直接关系。
、两者资本运动方式最后表现的结果也不同前者由于
资本所有者直接参与企业的生产经营活动,资本的所有权和使
用权均未发生变更,资本的所有者对资本的获得者并不直接表
现和产生债权债务关系;而后者资本的所有者对资本的借入者
则直接产生和表现为债权债务关系,借多少钱就负多少债,这
是因为资本所有权虽末发生转移,但资本的使用权却发生了转
移,从放贷者手中转入借入者手中,这种使用权的转移是因为
放贷者把货币资本的一种使用价值,即能产生平均利润的能力
利息让渡给借入者。
、国际直接投资和国际间接投资的主体不同。前者主要
是私人企业和大公司,特别是跨国公司,一般外国政府和国际
金融组织不直接参与对外直接投资,只是为其创造条件;而后
者(国际信贷),因贷款金额大,时间长、风险也大,一般私人
企业和公司较少参与,主要是外国政府、国际金融组织和其他
集团。
、国际直接投资与国际信贷的优惠程度不同。前者由于
主要是私人企业和大公司,它们对外直接投资的目的就是为了
追求和获得高额利润,是纯粹的一种直接的商业性的国际资本
运动;而后者国际信贷,由于其出发点并不完全是出于追求利
润为目的,而是一种具有非商业性的投资行为,同时,国际信
贷一般是在国家间政治关系良好基础上进行的,所以在利率、
宽限期和偿还期等诸方面都具有较明显的优惠性。
二、关于国际信贷的形式和运行机制问题
当前,国际信贷已成为国际经济关系中一个规模庞大和形
式繁多的金融领域。每年国际信贷资金都高达几百亿美元之
多,国际信贷的渠道不断增多,并出现许多新形式、新特点。
划分国际信贷的形式,可以有多种划分法。我们认为,其
中两种方式的划分是十分必要的:一是按贷款期限划分,有短
期信贷、中期信贷和长期信贷。短期信贷又主要集中在欧洲货
币市场,在国际信贷研究中不占主导地位,而主要集中到中、
长期国际信贷上,同时,由于中、长期信贷近几年来都有延长
期限的趋势,因此,对中、长期信贷期限的划分已不重要了。
二是按信贷资金来源或国际信贷主体划分,更为重要。当前国
际信贷资金的主要来源有:
、世界性国际金融组织(包括地区性的国际金融组织)
的贷款。它主要包括国际货币基金组织、世界银行集团(包括
国际开发协会和国际金融公司)、亚洲开发银行、非洲开发银
行、泛美开发银行、欧洲投资银行、阿拉伯基金组织、以及
年苏联东欧巨变之后成立的欧洲复兴开发银行等
这些国际金融组织的贷款其主要任务是