文档介绍：交通运输中国市场年第期总第期
汽车金融公司个人车贷违约
风险成因研究
李勇,任军
东华大学旭日工商管理学院,上海
摘要在当前快速发展的汽车消费信贷市场上,汽车金融公司作为贷方始终面临着违约风险,特别是在信用体
系不完善,缺乏有效的法律制度约束的情况下,增大了违约风险的可能性。本文主要研究汽车金融公司个人车贷的违约
风险的成因, 包括三个方面:个人角度的成因,汽车金融公司自身的原因,外部环境的影响。
关键词个人车贷;违约动因;违约风险成因
中图分类号文献标识码文章编号———
引言效用
我国的汽车金融曾在年出现“飞速发朔Ⅱ
展”,但是,由于车价不断降低和征信体系的不健全,违【】
约情况大量出现,年前后汽车金融信贷业务急剧萎
缩;年至今,专业的汽车金融公司已经先后成立了
十几家,汽车信贷业务又开始快速增长。随着信贷体系的
逐步建立和风险管理的加强,个人汽车贷款的违约发生率
得到很好的控制。然而个人车贷违约风险仍然是汽车金融违约效用曲线
公司面临的主要风险。
用减少,减少有意识的违约行为发生。
个人车贷违约的动因
②货币的收益效用。因为持有货币可以用来进行投资
为了研究个人车贷的违约动因,本文假设:①消费者增值,违约所得货币会产生收益,即货币的收益效用关系
进行贷款效用决策时是理性的;②消费者的违约行为完全到违约的收益效用。
是有意识的行为,而非不可抗因素造成;③由于法律体系③违约效用减少量。作为对违约的惩罚,包括罚款,
和个人征信制度的存在,消费者违约需要付出违约成本法律程序以及信用的不良记录会使得违约成本增加。
法律制裁和信用记录污点;抵押贷款中,当消费者违约④作为风险爱好者的违约行为发生还存在一种财富效
时,抵押品将会变现,这种负的效用为违约成本效用用影响,即财富效用期望小于财富期望效用。
//;其效用减少量为“。;④选择违约而使得持有货币的
个人车贷违约风险成因
收益效用为,;⑤违约属于风险行为,本文认为违约的
借款者属于风险爱好型的;其当前财富效用为“彬,则. 个人角度车贷违约风险成因
当前财富效用期望值为/;当前财富期望值的效第一,购车者本身的道德风险。即本身没有固定的收
用为。入,无足够还贷能力,先将车辆贷款到手,根本不考虑今
根据杰森不等式,对于任何一个随机变量后还贷的问题。道德风险在信息不对称市场上普遍存在,
和任何一个严格凸函数而言,总有道德风险使得贷方的损失概率增大。
;对于一个存在违约可能的借款者,其违约发第二,收入预期的变化。与购车者相关的政策、工作
生的条件为: 环境或生活条件发生变化,如减员、退休等,令购车者降
/‰低甚至失去支付能力。与购车者收入预期变化最密切的就
即财富期望值的效用和持有货币收益效用的总和小于是工作环境的变化,不同年龄段、不同学历和不同社会阅
当前财富效用期望值和违约成本效用的总和。个人违约效历的人,其工作稳定性有很大差别。对于一个工作并非很
用曲线如下图所示。稳定的购车者来说,一旦工作上发生不好的变化就会直接
从图中可以看出借款者违约发生的影响因素包括: 降低其还款能力。
①违约成本大小。这种成本的存在使得个人违约的效第三,预期过高。购车者过高估计了自己及家庭的长