文档介绍：中南大学
硕士学位论文
信息不对称下个人住房抵押贷款违约风险及其对策研究
姓名:汪圆
申请学位级别:硕士
专业:产业经济学
指导教师:洪开荣
20071101
摘要随着住房制度改革的深化和住房需求的增长,我国商业银行个人住房抵押贷款业务正经历飞速发展阶段。住房抵押贷款制度不仅满足了人们房产消费的需求,也为各商业银行调整信贷结构、增加经营利润提供了有效的途径。但随着个人住房抵押贷款余额在商业银行贷款余额中比重的日益提高,风险也在逐步显现,并且近年来有扩大的迹象,其中违约风险是个人住房抵押贷款面临的最主要风险。违约行为不但阻碍住房金融市场的健康发展,还可能影响到整个金融系统的稳定。目前,金融界己普遍意识到加强违约风险管理的紧迫性和必要性,学术界也对这一问题给予重视。但是运用信息不对称理论来分析个人住房抵押贷款违约风险的研究还不多见。基于上述背景,本文从信息不对称角度出发,以个人住房抵押贷款违约风险为研究对象,通过信息不对称理论来对其进行剖析。信息不对称并非是违约产生的直接根源,但信息不对称导致“逆向选择’’和“道德风险’’这将加剧主观违约风险。本文通过建立“逆向选择”模型和“道德风险P投晕ピ挤缦詹斫辛松钊胙芯浚⒔释了信息不对称如何影响信贷市场效率。通过模型证明逆向选择会使银行向更多高风险借款人提供贷款,这无疑加剧了道德风险隐患。房价的下跌和个人收入水平的下降是导致借款人违约的主要因素,而由于银行的信息弱势地位,使其无法准确分辩借款人的信用水平,只能估计违约的概率,这导致信贷配给的产生,降低整个信贷市场的效率。在透彻的理论分析之后,文章还结合具体实例对理论研究进行印证。在此基础上,以消除和转移信息不对称为原则提出相应的解决措施,这包括健全个人信用制度;建立信用激励与制裁机制;发展抵押贷款证券化等,以期达到防范和有效对抗违约行为的目的,保障商业银行利益,稳定住房金融市场。关键字个人住房抵押贷款,信息不对称,道德风险,违约硕士学位论文
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导师签名——日期:年一月一日原创性声明关于学位论文使用授权说明本人声明,所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除了论文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留学位论文,允许学位论文被查阅和借阅;学校可以公布学位论文的全部或部分内容,可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文;学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在在论文中作了明确的说作者签名:明。
第一章导论弟一早哥选题背景与意义.√獗尘自年拢泄嗣褚蟹⒉糽:关于开展个人消费信贷的指导意见》的通知以来,各大商业银行加快了开展消费信贷业务的步伐,其中个人住房抵押贷款成为商业银行消费信贷业务的重要组成部分。在十多年的发展历程中,个人住房抵押贷款作为帮助人们“圆住房梦”的主要融资方式逐渐被人们所接受。特别是近年来,随着我国房地产市场的快速发展,住房抵押贷款业务更是得到长足发展。据中国人民银行年公布的患径然醣艺咧葱斜ǜ妗废允荆夜房地产投资的高速增长在很大程度上得益于商业银行个人住房抵押贷款业务的发展,年末,个人住房抵押贷款余额仅为谠#甑祝鋈俗房抵押贷款余额就达到了近亿元,增长了将近倍,而到年底,个人住房抵押贷款余额已达到了谠#甑倍多。年个人住房抵押贷款占我稳中有所上升,%,而今年以来,沪上银行住房抵押贷款业务需求更是走俏,根据央行上海总部最新统计数据显示,截至年碌祝ι弦个人住房抵押贷款上涨趋势已持续了鲈拢⑶以龇手鹪吕┐笾啤=月份,沪上个人住房抵押贷款增加亿元,比上月多增亿元。一系列数据表明个人住房抵押贷款在我国消费信贷中具有举足轻重的地位,住房抵押贷款成为中国蓬勃发展的住房供给和经济持续增长的金融动力。然而,风险性是金融市场的一个显著特征,作为金融市场重要组成部分,住宅金融市场也不可避免存在风险,如违约风险、利率风险、市场风险和流动性风险等。并且与其它金融市场相比,由于住宅金融市场中贷款周期长、客户群体的分散度高的特点,使得上述风险在住宅金融领域表现得尤为突出。而违约风险又是诸多风险中最主要最直接的一类,住房金融的特点决定了其违约风险的长期潜在性,必须把防范和控制个人违约风险摆在重要位置。另一方面,由于住房抵押贷款市场中的信息不对称现象严重健靶畔⒉欢猿啤笔侵冈诰眯形>霾咧校经济主体因掌握的信息不同而导致的信息不对称性和不均衡性由盍宋ピ风险的影响“’。统