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数量和和市场场分析析
2006年海外外资本本市场场中,,NASDAQ、纽约约交易易所、、香港港主板板与创创业板板、新新加坡坡主板板与创创业板板以及及伦敦敦AIM市场新新上市市中国国企业业总数数为86家,。
香港主主板市市场和和新加加坡主主板市市场成成为吸吸纳中中国企企业海海外上上市最最多
的两个个市场场,分分别有有39家和24家,合合计63家,占占全年年中国国企业业海
%。
NASDAQ、香港港创业业板以以及AIM市场构构成了了吸引引中国国企业业的第第二梯梯队,,均为为6家。
纽约证证券交交易所所有3家中国国企业业,伦伦敦AIM市场却却是有有很大大突破破。
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不同市场筹集集资金情况
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资本市场
2006年
筹资额(US$M)
IPO数量
NASDAQ
6
纽约证券交易所
3
香港主板
41,
39
香港创业板
6
新加坡主板
1,
24
新加坡创业板
2
AIM
6
总计
43,
86
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2007年上半年中国国企业境外上上市情况:
07年一季度共有有14只中国概念股股在纳斯达克克、纽约证券券交易所、新新加坡主板、、香港主板以以及伦敦AIM等海外市场上上市,。
07年二季度中国国企业海外上上市企业的数数量达到了21家,。主要要集中在香港港主板、纽约约证券交易所所、新加坡主主板、纳斯达达克和东京证证券交易所创创业板。从融融资和上市数数量来看,香香港主板市场场的表现遥遥遥领先于其他他市场,有9家中国企业上上市,。其中中,,%,规模亦为二二季度所有海海外上市的中中国企业之最最。
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行业分分析:
去年中中国海海外上上市企企业的的行业业属于于传统统行业业的上上市企企业数数量最最多,,达54家,%。其它它高科科技行行业居居其次次,有有10家,其其中2家在NASDAQ上市。。服务务业和和广义义IT行业上上市数数量相相同,,均为为9家。生生物/医药行行业上上市数数量最最少,,仅4家
从筹资资情况况,服服务业业表现现最佳佳,,%,。其其次是是传统统行业业,,%。其它它高科科技行行业本本年度度表现现不错错,,均均高于于广义义IT行业和和生物物/医药行行业
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我省的情况况如下:
截至2007年第一季度度,共有36家公司境外外上市
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香港市场
到香港交易易所上市的的方式有多多种,其中包括有有直接向控控
股股东收购购股权,即买壳上市市;有借重组收收购,有直接
作首次公开开招股,即红筹或H股等
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创业板
主板
盈利要求
不设盈利要求
新申请人必须符合以下三项财务准则的其中一项(《主板规则》):
盈利测试-过去3年盈利达5,000万港元(最近一年2,000万港元,其前两年合计达3,000万港元)
市值/收入测试-最近一个经审核财政年度至少达5亿港元
市值/收入/现金流量测试-最近一个经审核财政年度至少达5亿港元,经营业务有现金流入,于前3个财政年度合计至少达1亿港元
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创业板
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营业纪录
新申请人必须证明在紧接新申请人呈交上市申请的日期之前有至少24个月活跃业务纪录。
若符合以下条件的新申请人,此项要求可减至12个月:该公司:
首次上市文件中会计师报告显示其过去12个月内的营业额不少于5亿港元﹔
该会计师报告内的资产负债表显示其上一个财政期间的总资产不少于5亿港元﹔
﹔在上市时,由公众持有该公司的股本证券的市值必须不少于1亿5,000万港元,并由至少300名股东持有,其中持股量最高的5名及最高的25名股东合计的持股量分别不得超过公众持有的股本证券的35%及50%;及股份的首次公开招股价不得少于1港元
须具备三年业务纪录
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香港市场
创业板
主板
主线业务
新申请人必须专注于一项主营业务,而不是经营超过一项截然不同的业务。然而,经营与其核心业务有关的外围业务是容许的。
并无有关具体规定,但实际上,主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。
业务目标
声明须载列申请人的整体业务目标,并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达致该等目标。
并无有关具体规定,但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。
附属公司经营的活跃业务
申请人的活跃业务可由申请人本身或其一家或多家附属公司经营。若活跃业务由一家或多家附属公司经营,申请人必须控制有关附属公司的董事会,并持有有关附属公司不少于50%的实际经济权益。
实际上联交所将要求发行人必须对其业务拥有控制权。
上市后的保荐期间
至少须于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个完整财政年度聘任一名保荐人,该等保荐人(留任保荐人)只会担任顾问的角色。
至少须于上市那一个财政年度的余下时间及其后一个完整财政年度聘任一名合规顾问对上市发行人就遵从《上市规则》及所有其它适用法例提供指引及意见。
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香港市场
创业板
主板
管理层、拥有权或控制权于业务纪录期间有变
除非在联交所接纳的特殊情况下,否则申请人必须于活跃业务纪录期间在基本上相同的管理层及拥有下营运。
于三年业务纪录期间须由基本相同的管理层管理。而最近一个经审核的财政年度内拥有权和控制权维持不变。
竞争业务
只要于上市时并持续地作出全面披露,董事、控股股东、主要股东及管理层股东均可进行与申请人有竞争的业务。
只要于上市时并持续地作出全面披露,董事及控股股东均可进行任何与申请人有竞争的业务。
最低市值
股票无具体规定,但实际上在上市时不能少于4,600万港元。
股票上市时市值须达2亿港元。
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