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互联网金融背景下中小企业融资问题研究
摘要
在现如今的社会发展和国民经济中,中小企业的存在有着很重要的作用,它
给企业发展提供了必要的保障和资金支持,但中小企业发展一直避不开资金需求
的影响。伴随着互联网的发展创新,给中小企业开辟了一条全新的道路,突破传
统融资的局限,提供了资金保证,给我们带来了数据优势,实现中小企业个性化
融资,融资的这个难题也渐渐的得到了缓解。论文用了文献研究法与对比分析法
来讨论传统融资模式、互联网金融融资模式的概念、出现的现象和问题、以及二
者间的差异,根据这些方面从企业自身、政府、互联网金融三个角度出发,提出
了针对性的对策与建议,例如重视培育专业人才、提高数据公开化及共享化、创
建多样化的互联网金融融资模式等。故企业要跟好互联网金融时代发展的脚步,
与传统单一的金融模式告别,为中小企业开启新的旅程之路。
关键词:中小企业;互联网金融;融资;众筹
:.
一、引言
(一)选题背景及意义
自从在“双创”政策出台后,我国中小企业的存在的范围不断扩大,给经济
发展带来了新动力,而“五六七八九”这几个数字正是我国中小企业的典型特征。
从国家统计局今年的七月份所发布数据来看,在企业规模上,PMI的显示除了大
型企业数据较高以外,中小企业的PMI可显得是较为低下。PMI指的是采购经
理指数,它是通过了月度的调查全部总结出来的指数,而中小企业明显达不到预
期的数据。我国的融资缺口依旧很高,需求巨大且供给不足,尽管,中央无论是
在货币政策还是融资条件不断强化对中小企业的支持,并且在今年一月到五月份
与中小企业健康发展的相关文件都已经出台了20多份,表现出政府对中小企业
的支持,但对于融资这个根本问题依旧没有得到解决。单一的融资方式、受市场
优胜劣汰的规律影响、信用度低下等各种现象说明了这个问题要我们更加重视。
放眼过去,科技的飞速发展使得现在互联网的地位也慢慢的在改变,而互联网金
融更是变成了一种全新的互联网时代投资方式,它的存在也愈发重要,它为我们
缓解了融资压力并带来了许多益处,在打开新的融资渠道的同时,也让我们面临
了新的挑战。
一个企业不分大小,而是在于它自身能量与服务能力,其中,贯穿所有企业
命脉的就是经济,据统计,在全球五大经济体系中,中小企业的占比超过了99%,
由此可见,我国创造财富主体之一必定少不了中小企业。因而,扶持中小企业的
发展是我国一项很重要的任务,亦是促进经济稳定增长的一个重要的过程。在这
个过程中,无论中小企业发展取得了多么了不起的成绩,但中小企业发展一直避
不开资金链断裂的影响。当我们还未想出缓解中小企业融资的办法时,我们就迎
来了互联网金融的时代,它的出现将联网技术与传统金融行业相结合,为中小企
业带来较为优势的成本及信息信用服务,弥补了传统金融方式的不足,提供了资
金保证,有效推进我国经济社会总体发展。从以上方面来看,企业要跟好互联网
金融时代发展的脚步,与传统单一的金融模式告别,为中小企业开启新的旅程之
路。
(二)文献综述与研究现状
互联网金融背景下中小企业融资的相关问题,国内外的许多学者都从不同角
度进行了探究。董春丽(2019)利用中小企业发展指数,说明了中小企业融资难:.
的突出表现,她认为融资难的这个问题,互联网的出现能够带来解决办法,并提
出互联网金融所要面临的新问题以及相关对策[1]。于海燕(2019)等人从企业、
银行贷款、融资成本和政府方面分析中小企业融资现状,她们认为互联网金融是
一把双刃剑,中小企业需做到趋利避害[2]。丁轩(2018)认为互联网金融业应跟
上发展步伐,提出了建立健全人才培养机制、建立多样化的互联网金融融资模式
以及加强投资者权益保护的建议[3]。慈斌(2019)认为中小企业发展与融资管理
现状主要是因为中小企业融资整体利率高,运营成本增加快、中小企业内部融资
能力差和普遍存在财务风险管理意识薄弱的现象[4]。费超群(2018)基于互联网
金融背景下,探究我国中小企业传统的融资模式里所要面临的困境,叙述了互联
网金融融资的五个优势:缓解信息不对称问题、降低融资成本、利于提升融资效
率和有助于解决信贷配给问题[5]。邓一冰(2018)认为传统金融机构应和互联网
金融结合,可利用互联网金融创新融资模式降低中小企业资金的压力[6]。张晓
丰(2019)利用互联网金融背景下来研究探讨我国的中小企业利用传统融资方式
进行融资状况,提出我国融资渠道单一、效率低并且融资成本高等融资难题[7]。
王慧(2019)认为我国中小企业社会信用体系不够完善,建议政府着手制定统一
标准的中小企业信用指标体系、评审机制、失信惩罚机制,进一步完善中小企业
征信系统,降低信贷风险[8]。叶文辉,陈平(2019)二人用假设分析法,采取数
据并建立模型得出互联网金融发展构成中小企业发展的格兰杰原因,但对中小企
业发展起到了一定的阻碍作用[9]。Stiglitz和Weiss(1981)认为信息不对称的降低、
提供个性化金融服务方面优势,对商业银行稳定经营和市场的地位有着不小的冲
击,从而使得中小企业融资产生困难[10]。通过以上的信息和探究可得知,如今
互联网时代的到来,让中小企业的融资方式变得更加便捷,也在不断的发展创新,
这虽是一个好的开始,但是依旧存在与技术、安全、监管相关方面的风险,故此,
我们要秉承理性的态度去看待它背后的融资问题。
(三)研究内容和方法
通过自身对国内外学者们研究成果的参考,以此为基础,先从概念上对中小
企业融资和互联网金融进行说明,把与其相关的主要融资渠道的种类和存在的问
题指明出来;其次,对我国的中小企业融资模式的创新进行一定的阐述,并介绍
互联网金融融资的五大模式;最后,针对以上两点问题进行探讨,再结合互联网
的金融背景下,提出与之相关的方法和举措。
(1)文献研究法
在互联网金融背景下,此次的研究探讨过程中,翻阅了大量的文献资料与相:.
关的统计数据,以此为依据,进行借鉴与学习。希望借助已有的研究所提供的丰
富的素材基础上,更深入地剖析我国中小企业运用传统融资模式所要面临的问题,
在利用互联网金融时进行融资的便利,并给予一些实际性的对策和建议。
(2)对比分析法
本文将P2P网贷、众筹等五大互联网金融融资的五大模式进行对比,并分
析它们的优势、特点;除此之外,还将现代科技的互联网融资模式与以往的传统
融资模式二者进行比较,找出他们的优点与缺点,找出他们的特别之处,在这个
基础上让我们一起期待未来的互联网融资发展会变得更好。
二、我国中小企业传统融资现状分析
(一)中小企业概念及作用
无论从资本、人员、经营规模等方面来看,中小企业始终与大企业无法比较,
显而易见,中小企业怎么样都是属于一个相对较小的经济单位。当然,它也是一
个较为复杂的概念,划分标准和定义也有很多不相同的地方。(如表1所示)。
表1统计上中小微型企业划分标准表
计量
行业名称指标名称中型小型微型
单位
农、林、牧、渔业营业收入(Y)万元500≤Y<2000050≤Y<500Y<50
从业人员(X)人300≤X<100020≤X<300X<20
工业
营业收入(Y)万元2000≤Y<40000300≤Y<2000Y<300
营业收入(Y)万元6000≤Y<80000300≤Y<6000Y<300
建筑业
资产总额(Z)万元5000≤Z<80000300≤Z<5000Z<300
从业人员(X)人20≤X<2005≤X<20X<5
批发业
营业收入(Y)万元5000≤Y<400001000≤Y<5000Y<1000
从业人员(X)人50≤X<30010≤X<50X<10
零售业
营业收入(Y)万元500≤Y<20000100≤Y<500Y<100
从业人员(X)人300≤X<100020≤X<300X<20
交通运输业
营业收入(Y)万元3000≤Y<30000200≤Y<3000Y<200
从业人员(X)人100≤X<20020≤X<100X<20
仓储业
营业收入(Y)万元1000≤Y<30000100≤Y<1000Y<100
从业人员(X)人300≤X<100020≤X<300X<20
邮政业
营业收入(Y)万元2000≤Y<30000100≤Y<2000Y<100
住宿业从业人员(X)人100≤X<30010≤X<100X<10:.
营业收入(Y)万元2000≤Y<10000100≤Y<2000Y<100
从业人员(X)人100≤X<30010≤X<100X<10
餐饮业
营业收入(Y)万元2000≤Y<10000100≤Y<2000Y<100
从业人员(X)人100≤X<200010≤X<100X<10
信息传输业
营业收入(Y)万元1000≤Y<100000100≤Y<1000Y<100
软件和信息技术服从业人员(X)人100≤X<30010≤X<100X<10
务业营业收入(Y)万元1000≤Y<1000050≤Y<1000Y<50
营业收入(Y)万元1000≤Y<200000100≤Y<1000Y<100
房地产开发经营
资产总额(Z)万元5000≤Z<100002000≤Z<5000Z<2000
从业人员(X)人300≤X<1000100≤X<300X<100
物业管理
营业收入(Y)万元1000≤Y<5000500≤Y<1000Y<500
租赁和商务服务从业人员(X)人100≤X<30010≤X<100X<10
业资产总额(Z)万元8000≤Z<120000100≤Z<8000Z<100
其他未列明行业从业人员(X)人100≤X<30010≤X<100X<10
表格数据来源:国家统计局关于印发《统计上大中小微型企业划分办法
(2017)》的通知。
从全注册中,其中,中小企业的占比是将近百分之一百,它的流
通领域在全国的占比是非常高的,接近90%以上,并且中小企业提高了人们的就
业机会,当然除了这些数据以外,还有很多与之相关的数据,从每个数据都可看
出,我国中小企业的重要地位,而中小企业的存在与国民经济更是息息相关。
(二)我国中小企业传统融资模式
中小企业的融资指的就是企业内部资金不足,它需借资,让其主动去融通资
金,使得其内部的各个环节和企业间的资金供求由不平衡到平衡的过程。故企业
的发展离不开资金,而资金也离不开从外部借贷,这就是企业的融资。传统的融
资模式主要有五大类,它们包括债券融资模式、股权融资模式、项目融资模式、
内部融资模式以及信托融资模式。:.
图1传统融资模式分类
(三)中小企业融资困境
2019年,总体来说,中小企业发展指数(SMEDI)是平稳的,每季度大约都
,符合了我国中小企业的健康发展趋势。中小企业的发展指数一方面除
了渐渐恢复了企业的信心、市场的预期也渐渐的回稳、投资有所增加及经营成本
有所上升的等特点外,还反映出中小企业资金状况有待改善。在2019年第三季
度,可见其发展的指数中:,,不仅如
此,还是两个季度持续下跌,甚至是低于景气临界值。对八个行业的调查里,明
显可看出这7个行业内,融资指数是呈下降趋势,而5个行业应收账款明显在上
升,流动资金的指数却都在下降,说明了资金状况依旧偏紧,所采取的行动措施
的效果不明显。
表2我国中小企业融资困境
中小企业融资困境具体表现
内部资金不足企业资金有限,融资道路狭窄
银行在贷款方面的限制抵押品价值低、企业信用度低等
融资过程交易成本高起步阶段基础较弱
融资政策体系有待完善我国有关政策不完善
(四)中小企业融资困境分析
针对以上表格的问题,主要有如下几点原因存在:
其一,融资渠道狭窄、内部资金不足,让大多数中小企业存在资金短缺的问
题。而我国主要是以私人借款和银行贷款为主要的融资渠道,虽然显得简单、迅
速,却没严格的信用条件,是一种高利贷,易发生债务矛盾,不利于资金稳定发
展,企业内部资金实力亦有限,一旦企业缺少了资金的支持,难以继续正常运营。
其二,由于中小企业信息没有具备透明度,让社会上的银行等金融机构对此
缺乏信任度,尤其是商业银行并不会倾向给中小企业贷款,也不会有金融机构给
中小企业提供长期货款,若有提供货款,他们一般需要企业的担保和抵押,以此
来降低银行不良贷款率,可企业缺乏资产,更别说拿出足够资本抵押,这让企业
在贷款方面受到了限制。
其三,中小企业大多数处于起步阶段,难以提供与金融机构对应的有效抵押
品;其次,信息的不对称也增加了信贷成本;再者,中小企业融资贷款的期限短
并且额度严重不足、频率高,这也是增加了企业的融资成本。
其四,政府对国有大企业的重视在一定程度上忽略了中小企业,使在针对中
小企业的相关政策上不完善,导致了中小企业融资难的困境,并且制约了融资的
进程。:.
三、互联网金融对我国中小企业融资模式创新
(一)互联网金融的概念
互联网是一个新兴领域的产业,而把互联网与金融结合,这是时代发展的必
然趋势。传统和现代化的结合,利用互联网这个平台实现移动支付、资金通融等
功能成为的一种大数据时代的新事物。
从数据分析可知,2018年,互联网金融行业的用户数量在我国近6亿人,
%,由此看来,到达2022年时,用户
。互联网金融的行业不仅提高了用户规模数量,
还提高了其中的渗透率。
(二)互联网金融融资模式
《政府工作报告》中,李克强总理将“互联网+”提到了一个新的高度,让
社会掀起了一股传统企业的转型浪潮。现如今,我国市场上主要有网上借贷、第
三方支付、众筹融资模式等。不管哪一种模式都有其针对性,它可以更好的满足
中小企业融资需求并为融资提供了便利,以下的五种融资模式各有各自的特点所
在,见表3所示。
表3互联网金融融资的五大模式对比
代表性融资平
互联网金融融资模式模式特点融资优势适用对象
台
电商平台基于
云计算,依靠其
1、属于该电商
平台上海量数
平台的会员。
据,通过计算机信息不对称性
阿里小贷、京东2、满足如合作
大数据金融的分析和处理,降低、高效率、
小贷年限、年销售
把握客户的消普惠金融
额等相应的条
费习惯和行为,
件。
实现精准营销
和风险把控
资金需求人和
资金出借人通
广泛适用于小
过P2P网贷平门槛低、效率
宜人贷、人人贷
微企业、个人等
台,选择与身相高、投资金额不
P2P网贷
匹配的合作对
限、风险分散
象进行资金的
借贷活动
由发起人、出资
初创型企业、
众筹低门槛、大众京东众筹、点名
人、平台构成,:.
通过互联网方性、风险分散时间创意性项目
式发布采用团
购+预购的形式
筹款项目并募
集资金
融资企业需满
金融机构利用
建行“善融商足相关资产、信
互联网相关技资金雄厚、风控
信息化金融务”、交行“交用等级、注册资
术来完成的电严格
机构
博汇”金等方面的要
子化
求
平台上展现多
家金融机构的
产品,提供汇融360、91金
线上平台、可搜广大中小企业
互联网金融集、搜索、比价融超市、网贷之
门户索、可比价和个人用户
功能,帮助用户家、
筛选到满意的
产品
(三)互联网金融发展对中小企业融资作用
我国的“大众创业、万众创新”这一项政策诞生,其中互联网金融有着一定
的作用。互联网时代将互联网与金融融合,用创新的工具衍生出许多现代金融新
模式,利用这些优势,针对于中小企业“融资难”的困扰,互联网金融背景下的
创新金融模式反而能帮助到它。
在互联网飞速发展的时代中,越来越多的高科技手段逐渐融入生活中,数据
能得到及时的反馈、分析的更为明确,与传统融资模式相比,交易程序显得更加
方便高效,在网络平台上交易匹配,不受时间限制亦不受空间的限制,提高了效
率,缓解了中小企业的用资需求。
互联网融资模式中,大数据、云计算的存在可以对数据进行全面的分析,根
据企业的日常经营管理、交易的数据以及其他一些相关信息,电商可以据此提供
信息信用服务,而投资者可以依据这些信息进行合理的投资决策,融资的风险也
被大大的降低。:.
在过往的融资方式中,往往在交易成本和面临的投资风险都会比较高,因此,
中小企业在市场上处于劣势,而互联网金融的出现让信息数据呈现出井喷式的增
长,不仅降低了信息处理成本的费用,还减少了许多中间环节,节省了对应的人
工费、服务费等,能够确保资金提供者收益最大化。
利用大数据实现的交易方式,不仅简化了许多步骤、降低融资的门槛,还满
足了中小企业的融资需求。面对各式各样的中小企业,大数据能够为其定位并进
行准确的划分匹配,给予“私人定制”的方式,实现中小企业的个性化融资。
表4三种模式与传统银行的比较
电子商务平台
P2P网络借贷
类别传统银行众筹借贷模式小额贷款融资
模式
模式
电子商务平台
放贷主体银行投资人社会公众
公司
贷款额度大小小小
综合费率高低低低
信贷风险高低低低
下款速度慢快快快
融资方式间接融资直接融资直接融资直接融资
适合于科技型
适用范围大型企业中小企业或创新型中小平台卖家
企业
(四)互联网融资和传统融资的相异之处
从上表可看出,二者的差异主要表现在:
首先,在信贷风险上,传统商业银行的模式中所有交易信息是人为完成的,
容易受人影响,让信息泄露,拉低了中小企业的信用等级;而现今拥有大数据的
科技手段,对对方企业的相关信息、交易信息皆可在电商平台内了解;另一方面,
针对贷款可进行信用的评级,大大降低了信贷风险。
其次,一开始的间接融资转变成了直接融资,买卖双方的交易平台直接在网
上就可以进行了,也涉及到了社会大众,并未像传统方式下涉及到第三方的金融
机构。
此外,这种融资模式交易成本低、申请速度快、方便又省时,实现了申请贷
款的自动化和网络化。
:.
四、互联网金融背景下解决中小企业融资难的对策
(一)中小企业自身方面
健康发展的互联网金融融资模式创新平台,就需要依赖于技术安全和技术优
势的外部保障,这是保障互联网金融融资平台的重要基础。此基础的建立之上,
中小企业要加大互联网平台科技的投入,例如相关网站的创建与维护、互联网平
台的风险预警与监管机制等,为互联网金融平台营造一个良好的环境,给企业的
融资提供便利和多样化选择。
如今互联网发展迅速,对于互联网融资来说,人才是企业发展必不可少的一
个东西,尤其是拥有金融专业知识且具备互联网技术的复合型人才,可以说,互
联网金融既体现金融业特点又具有互联网的特点,所以说在该行业的人才选择上
会有更多的要求。
第一,要重视对专业高级管理和职业经理人的引入,这是互联网金融企业核
心的关键。专业高级管理和职业经理人都有着丰富的经验与相关知识,对互联网
金融理念理解的更为深厚、全面,发挥引领作用平台,可以熟练运用平台为企业
融资,提高了融资效率。若能充分挖掘他们二者的专业技能和管理水平潜力,他
们的专业效用才能更大的发挥。
第二,要想解决人才问题,就必须加强互联网金融的相关专业人才培训。通
过建立独立培训中心,培训专业人才的同时还能强化企业员工专业技能和服务能
力,包括大数据、云计算等互联网技术运用和金融专业知识;另外,互联网企业
还可与一些高等院校、研究院等培训机构合作,给与互联网金融相关的企业储备
后备力量。
第三,将选择放眼于优秀高等学院毕业生,如果说互联网是新兴产业,那优
秀毕业生则是互联网金融企业创新的新生力量,他们可通过自己所学的专业理论
知识和社会实践运用相结合,满足企业中的各种融资需求,缓解其压力。
融资难、融资贵的这个困扰,有很大的一部分是由于中小企业自身的信用等
级较低、信用意识浅薄,导致银行与投资者对其不信任,这会使信贷资金安全性
无法保证、影响银行对企业放贷决策等。因此,中小企业要增强信用观念,建设
和完善信用体系,树立履约一是本质上是为了降低信贷风险,加强银行对借款企
业的信心。企业应该需要通过自身的努力,强化信用观念,从而降低贷款的难度。:.
(二)政府方面
互联网金融是近几年出现的新兴行业,尽管已被大众广为接受,在性质上依
旧是民间行为,因此国家和社会对它的发展也投了许多关注,发表了许多相关政
策,但关于具体的法律法规还是没有得到完善,政府在这方面努力了的探索改进,
保证法律法规合理正确性,同时也对各相关部门提出高要求,让他们协同完成运
营并对平台进行定期检查。
现今,我国不同的地区征信系统并不相同,查询方面是有区别的,这极易造
成混乱,所以,做好社会征信体制构建和完善是很重要的,它不但能促进融资者
能够更好的履行诚信规范,而且对企业形成良性激励的作用,推动企业更加诚信。
我国的征信体系存在着许多问题,如在对中小企业审核时,无法全面对其信
息进行评估。为了解决这个问题,我国的央行要健全征信系统,合理降低信用风
险。另外,有效开通这方面的共享系统,推动自身与互联网平台的合作,促进数
据更好实现公开化及共享化,推动信息更透明、公正。
(三)互联网金融方面
从现在来看,互联网金融是属于一个新生的事物,并未步入成熟的阶段,规
模不大、自身的实力也不强,要满足每一个中小企业特色的融资需求,就要发展
多样化、规模更大的互联网金融融资平台。例如,大力发展股权众筹,它具有降
低成本的优势与提高信息传递的效率;除了这个,还有人人贷、P2P网络借贷等,
这些都是互联网金融的多样化发展方式。
五、结论
本文是在互联网金融背景下的基础上,对中小企业融资问题进行探究,上述
的所有描述中,让我们了解到中小企业融资问题没有得到根本的解决,但是一直
是受到了各界的关注和重视,为此,相关部门政府也没有闲着,他们对此问题也
是不断的出谋策划。与此同时,我也很开心迎来了互联网这个新时代,它不仅给
中小企业融资提供了许多的帮助,也给我们的生活上带来了许多的便利,我坚信
未来的中小企业发展会因此越来越好,我国的科技也会越来越发达。通过以上中
小企业传统融资现状和问题的叙述中,分析其影响因素;通过对传统融资与互联
网融资的对比,分析其相异之处,可以看出,我国融资渠道单一、成本高且效率:.
低,而互联网金融的出现,恰好缓解了中小企业的融资压力。
除此之外,本文针对企业自身方面、政府方面、互联网方面这三个角度提出
了建议,企业上要重视培养专业人才、加大投入互联网融资模式平台科技和增强
信用观念;政府上要加大支持力度,针对于法律法规、征信体制建设等方面内容
要加以完善。我相信在这三方的努力下,中小企业的困境能够得到有效的缓解,
未来的中小企业能更快更好的发展下去。