主要预算的编制(3).docx

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第十八章++全面估算
【例题?计算题】甲公司是一家蔗糖生产公司,每年12月份编制下一年的分季度现金估算。2017年终,预
算2018年的有关资料以下:
1)该公司只生产一种1千克装的白沙糖。因为作为原料的甘蔗有季节性,采买、生产只在第一、四时度进行,但销售整年发生。
(2)销售收入估计:第一季度1500万元,第二季度750万元,第三季度750万元,第四时度1500万元。
全部销售均为赊销。每季度赊销款的2/3当季回收,此外1/3下一季度回收,应收账款年初余额500万元,预
计可在第一季度回收。
(3)原料采买估计:甘蔗整年原料采买估计支出800万元;第一季度预支原料采买款的50%,第四时度收
储原料并支付节余的50%尾款。
(4)付现花费估计:直接人工花费第一、四时度均为700万元;制造花费第一、四时度均为500万元;第
二、三季度不进行生产,不发生直接人工和制造花费;销售和管理花费第一季度100万元、第二季度50万元、
第三季度50万元、第四时度100万元。直接人工花费、制造花费、销售和管理花费,均于当季支付。整年所得税花费200万元,分4个季度预交,每季度支付50万元。
(5)公司计划在下半年安装两条重生产线,第三、四时度分别支付设施及安装款400万元、200万元。
(6)2017年终,公司有现金12万元,没有短期投资。为应付季节生产所需的大批资本,2017年终公司从
银行借入短期借钱255万元。除该短期借钱外,公司没有其余欠债。公司依据下季度现金净需求额外加10万元
浮动额确立季末最低现金余额,以下季度现金净需求额为负,则最低现金余额为10万元。
实有现金低于最低现金余额时,假如有短期投资,先变卖短期投资,仍不足时,再向银行借入短期借钱;
超出最低现金余额时,假如有短期借钱,先偿还短期借钱,仍有节余时,再进行短期投资。借钱、偿还借
款、投资和回收投资,数额均为5万元的倍数,均在季度末发生。短期借钱年利率为8%,每季度末付息一次;
短期投资年酬劳率为4%,每季度末结算一次。假定不考虑借钱和投资的交易花费。
(7)为简化计算,假定2019年第一季度的估计销售收入、原料采买及付现花费与2018年第一季度同样。
要求:
依据上述资料,编制公司现金估算(结果填入下方表格中,不用列出计算过程)。(2017年第Ⅰ套)
现金估算单位:万元
季度一二三四共计
期初现金余额
现金收入:
本期销售本期收款
上期销售本期收款
现金收入共计
现金支出:
原料采买
直接人工
制造花费
销售与管理花费
所得税花费
设施购买及安装
现金支出共计
向银行借钱
送还银行借钱
支付借钱利息
短期投资
回收短期投资
获得投资酬劳
期末现金余额
【答案】
第1页
财务成本管理(2019)考试指导

第十八章++全面估算
现金估算
单位:万元
季度
一
二
三
四
共计
期初现金余额
267



267
现金收入:
本期销售本期收款
1500×
750×
750×
1500×
3000
2/3=1000
2/3=500
2/3=500
2/3=1000
上期销售本期收款
500
1500×
750×
750×
1500
1/3=500
1/3=250
1/3=250
现金收入共计
1500
1000
750
1250
4500
现金支出:
原料采买
800×
800×
800
50%=400
50%=400
直接人工
700
700
1400
制造花费
500
500
1000
销售与管理花费
100
50
50
100
300
所得税花费
50
50
50
50
200
设施购买及安装
400
200
600
现金支出共计
1750
100
500
1950
4300
向银行借钱
0
0
55
55
送还银行借钱
0
255
0
0
255
支付借钱利息
255×
255×
0
0

8%/4=
8%/4=
短期投资
0
640
0
0
640
回收短期投资
0
0
445
195
640
获得投资酬劳
0
0
640×
195×

4%/4=
4%/4=
期末现金余额





【分析】
2018
年第一季度现金净需求额
=1750-1500=250(万元),为正数,即
2017
年第四时度期末现金余额(年
末余额)大于等于250+10=260(万元)。期初有12万元,借钱260-12=248(万元),也就是留出来
250万元
就够用了,可是此刻题中给出的条件是留出了
255万元,可见留出了利息
。
2018
年第二季度现金净需求额
=100-1000=-900(万元),为负数,即
2018
年第一季度期末现金余额大于
等于10万元。
2018年第三季度现金净需求额
=500-750=-250(万元),为负数,即
2018年第二季度期末现金余额大于等
于10万元。
2018
年第四时度现金净需求额
=1950-1250=700(万元),为正数,即
2018
年第三季度期末现金余额大于
等于700+10=710(万元)。
2019
年第一季度现金净需求额
=1750-1500=250(万元),为正数,即
2018
年第四时度期末现金余额大于
等于250+10=260(万元)。2018年第四时度借钱额为X,同时考虑其利息X×8%/4=2%X,
[phone]+X-2%X+195+≥260,X≥(万元),数额为5万元的整数倍,即X=55(万元)。
【点题】解答此题的重点点在于:
1)正确理解“下季度现金净需求额”的含义,“下季度现金净需求额”即为下季度“现金支出共计”与“现金收入共计”的差额;
(2)依据“公司依据下季度现金净需求额外加
10万元浮动额确
定季末最低现金余额”,因为
2018年第一季度现金净需求额为
250
万元,因此,2017年第四时度现金余额(年终余额)大于等于
260
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财务成本管理(2019)考试指导

第十八章++全面估算
万元,即2017年年终现金余额为267万元(12万元+255万元);
3)注意现金筹备或运用的次序:现金不足时,假如有短期投资,先变卖短期投资,仍不足时,再向银行借入短期借钱;现金剩余时,假如有短期借钱,先偿还短期借钱,仍有节余时,再进行短期投资;
(4)“借钱、偿还借钱、投资和回收投资,数额均为5万元的倍数,均在季度末发生。短期借钱年利率为
8%,每季度末付息一次;短期投资年酬劳率为4%,每季度末结算一次”。
【例题?计算题】甲公司是一个生产番茄酱的公司。该公司每年都要在12月份编制下一年度的分季度现金估算。有关资料以下:
1)该公司只生产一种50千克桶装番茄酱。因为原料采买的季节性,只在第二季度进行生产,而销售整年都会发生。
2)每季度的销售收入估计以下:第一季度750万元,第二季度1800万元,第三季度750万元,第四时度
750万元。
(3)全部销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元,估计能够在第一季度回收。每个季度的销售有2/3
在本季度内收到现金,此外1/3于下一个季度回收。
(4)采买番茄原料估计支出912万元,第一季度需要预支50%,第二季度支付节余的款项。
(5)直接人工花费估计发生880万元,于第二季度支付。
(6)付现的制造花费第二季度发生850万元,其余季度均发生150万元。付现制造花费均在发生的季度支
付。
(7)每季度发生并支付销售和管理花费100万元。
(8)整年估计所得税160万元,分4个季度预交,每季度支付40万元。
(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线,第三季度、第四时度各支付设施款200万元。
(10)期初现金余额为15万元,没有银行借钱和其余欠债。公司需要保存的最低现金余额为10万元。现金
不足最低现金余额时需向银行借钱,超出最低现金余额时需偿还借钱,借钱和还款数额均为5万元的整数倍。
借钱年利率为8%,每季度支付一次利息,计算借钱利息时,假定借钱均在季度初发生,还款均在季度末发生。
要求:请依据上述资料,为甲公司编制现金估算。编制结果填入下方给定的表格中,不用列出计算过程。
现金估算单位:万元
季度一二三四共计
期初现金余额
现金收入:
本期销售本期收款
上期销售本期收款
现金收入共计
现金支出:
直接资料
直接人工
制造花费
销售与管理花费
所得税花费
购买设施支出
现金支出共计
现金剩余或不足
向银行借钱
送还银行借钱
支付借钱利息
期末现金余额
【答案】
现金估算单位:万元
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财务成本管理(2019)考试指导

第十八章++全面估算
季度
一
二
三
四
共计
期初现金余额
15
19


15
现金收入:
本期销售本期收款
500
1200
500
500
上期销售本期收款
250
250
600
250
现金收入共计
750
1450
1100
750
4050
现金支出:
直接资料
912/2=456
456
0
0
912
直接人工
0
880
0
0
880
制造花费
150
850
150
150
1300
销售与管理花费
100
100
100
100
400
所得税花费
40
40
40
40
160
购买设施支出
0
0
200
200
400
现金支出共计
746
2326
490
490
4052
现金剩余或不足
19
-857


13
向银行借钱
885
885
送还银行借钱
590
255
845
支付借钱利息




【分析】
第一季度现金收入共计=本季度回收期初应收账款250+第一季度收入的
2/3=250+750×2/3=750(万元)
第一季度期末现金余额=15+750-746=19(万元)
第二季度现金收入共计=1800×2/3+750×1/3=1450(万元)
第二季度现金余缺=19+1450-2326=-857(万元),即第二季度现金不足,考虑从银行借钱:
设第二季度期初借钱金额为
X,则要知足:-857+X-X×2%≥10,解得:X≥(万元),因为
X一定是
5万元的整数倍,因此,X=885万元,即第二季度向银行借钱
885万元。
第二季度末支付借钱利息
=885×2%=(万元)
第二季度期末现金余额
=-857+885-=(万元)
第三季度现金收入共计
=750×2/3+1800×1/3=1100(万元)
第三季度现金余缺=+1100-490=(万元),即第三季度现金剩余,考虑送还银行借钱:
设第三季度期末送还银行借钱金额为
Y,则要知足:
≥10,解得:Y≤(万元),因为Y
一定是5万元的整数倍,因此,
Y=590万元,即第三季度送还银行借钱
590万元。
第三季度支付借钱利息
=885×2%=(万元)
第三季度期末现金余额
=-590-=(万元)
第四时度现金收入共计
=750×2/3+750×1/3=750(万元)
第四时度现金余缺=+750-490=(万元),即第四时度现金剩余,考虑送还银行借钱:
第四时度支付借钱利息
=(885-590)×2%=(万元)
设第四时度期末送还银行借钱金额为
Z,则要知足:
≥10,解得:Z≤(万元),因为Z
一定是5万元的整数倍,因此,
Z=255万元,即第四时度送还银行借钱
255万元。
第四时度期末现金余额
=-255-=(万元)
现金支出共计=746+2326+490+490=4052(万元)
现金剩余或不足=15+4050-4052=13(万元)。
【点题】此题主要查核现金估算的编制。解答此题的重点点有以下三个方面:(
1)题干明确“应收账款期
初余额为250万元,估计能够在第一季度回收。每个季度的销售有
2/3在本季度内收到现金,此外
1/3于下一
个季度回收”。即告诉收账政策:当季度销售当季度收现
2/3,下季度回收其余的
1/3;
(2)题干明确“借钱年利率为
8%,每季度支付一次利息,计算借钱利息时,假定借钱均在季度初发生,还
款均在季度末发生”。即告诉第二季度现金不足时考虑从银行借钱,在计算从银行借钱的金额时一定知足的约
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财务成本管理(2019)考试指导

第十八章++全面估算
束条件;第三季度、第四时度现金剩余时考虑送还银行借钱,在计算送还银行借钱的金额时一定知足的拘束条件;(3)此题的难点在于从第二季度初开始借钱此后,第二季度末、第三季度末和第四时度末均需支付借钱利息,第四时度末需支付借钱利息的计算以第三季度送还部分借钱后的余额为计息基础。
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