文档介绍：该【金融风险管理形考作业计算题 】是由【lsm0919】上传分享，文档一共【5】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【金融风险管理形考作业计算题 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。Preparedon24November2020
金融风险管理形考作业计算题
计算题:
某金融资产的概率分布表如下,试计算其收益均值和方差。
可能出现的结果:-100-50050100150
概率:
解:均值=-100**+0*+50*+100*+150*=30
方差=*(-100-30)2+*(-50-30)2+*(0-30)2+*(50-30)2+*(100-30)2+*(150-30)2=1690+960+180+100+980+1440=5350
有1年期满时偿付1000人民币面值的中国国库券,若当期买入价格为900元人民币,计算该贴现发行债券的到期收益率是多少
解:1年期贴现发行债券到期收益率i=(该债券的面值F-该债券的当期价格Pd)/该债券的当期价格Pdi=(1000-900)/900=%
“3对6”的远期利率协议FRAs,金额为1000000美元,期限3个月。从当日起算,3个月后开始,6个月后结束。协议利率6%,FRAS期限确切为91天。每年以360天计算。(1)3个月后FRAs开始时,市场利率为%。银行应该从合同卖方收取现金多少(2)银行的净借款成本在FRAs结束时为多少
解:(1)1000000*(%-6%)*91/360/(1+%*91/360)=(美元)
(2)1000000*%*91/360=(美元)
*(1+%*91/360)=(美元)
净借款成本=(美元)
%的票面利率发行了5年期的息票债券,每年支付一次利息,5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是76元,票面面值为100元。请问该债券的到期收益率i是多少(列出计算公式即可)
答:Pd=C/(1+r)+C/(1+r)2+C/(1+r)3+……+C/(1+r)n+F/(1+r)n
76=12/(1+i)+12/(1+i)2+12/(1+i)3+……+12/(1+i)5+100/(1+i)5
i=20%
,整个市场的预期回报率Rem为8%,且无风险利率Rf为2%。试从CAPM方程式推算这种资产的风险升水Pr和预期回报率Re
答:Pr=Re-Rf=β*(Rem-Rf)=*(8%-2%)=9%
Re=Pr+Rf=9%+2%=11%
%,如果无风险债券的利率r为2%,则该笔风险贷款的价格(利率)r*应该为多少
答:r*=(1+r)/(1-d)-1=(1+2%)/(1-20%)-1=
,表外加权风险资产为6000万美元,一级资本额为600万美元,二级资本额为500万美元。试计算:(1)风险调整资产是多少(2)一级资本充足率是多少(3)总资本充足率是多少(计算结果保留%内一位小数)
答:(1)风险调整资产=7400+6000=13400(万美元)
(2)一级资本充足率=600/13400=%
(3)总资本充足率=(一级资本额+二级资本额)/风险调整资产=1100/13400=%
,中央银行规定的商业银行存款准备金率为20%。某银行此时的库存现金为20亿元,在中央银行的存款为1000亿元,存款总资产为4000亿元。(1)该银行是否存在超额储备金额是多少(2)超额储备比例是多少(3)请问用超额储备比例判断银行流动性的局限性有哪些
解:(1)超额储备=20+1000-4000*20%=220(亿元),即该银行存在超额储备220亿元。(2)超额储备比例=220/4000=(3)超额储备比例是指超额储备对存款总额的比例。超额储备是商业银行在中央银行的存款加现金减去法定准备金。超额比例越高,表示银行流动性越强。这个指标的局限性十分明显,它只是在一种狭窄的意义上体现金融机构的流动性状况,很容易导致低估流动性。
:
2011年下半年各月定期存款增长额(万元)
月份
7
8
9
10
11
12
定期存款
增加额
228
217
230
237
203
206
(1)利用算术平均法预测2012年1月份该行的定期存款增长额X1;(2)假设7-12月的权重分别是1,2,3,4,5,6;用加权平均法预测2012年1月份的定期存款增长额X2
解:(1)X1=(228+218+230+237+203+206)/6=(万元)
(2)X2=(227*1+217*2+230*3+237*4+203*5+206*6)/(1+2+3+4+5+6)=(万元)
10、试根据某商业银行的简化资产负债表计算:(P121)
(1)利率敏感性缺口是多少
(2)当所有的资产的利率是5%,而所有的负债的利率是4%时,该银行的利润是多少
(3)当利率敏感性资产和利率敏感性负债的利率都增加2个百分点以后,该银行的利润是多少
某银行(简化)资产和负债表单位:亿元
资产负债
利率敏感性资产1500利率敏感性负债3500
——浮动利率贷款——浮动利率存款
——证券——浮动利率借款
固定利率资产6500固定利率负债4500
——准备金——储蓄存款
——长期贷款——股权资本
——长期债券
解:(1)利率敏感性缺口=利率敏感性资产—利率敏感性负债=1500—3500=—2000(亿元)
(2)该银行的利润=(1500+6500)X5%—(3500+4500)X4%=80(亿元)
(3)该银行新的利润=(1500X7%+6500X5%)—(3500X6%+4500X4%)=430—390=50(亿元)
11、某家银行的利率敏感性资产平均持续期为5年,利率敏感性负债平均持续期为4年,利率敏感性资产现值为1500亿,利率敏感性负债现值为3000亿,求持续期缺口是多少年在这样的缺口下,其未来利润下降的风险,是表现在利率上升时,还是表现在利率下降时
解:将几个变量值分别代入下列持续期缺口公式即可得到持续期缺口:
即,5―4X3000/1500=―3(年)
该银行处于持续期负缺口,那么将面临利率下降、证券市场价值上升的风险。(如果经济主体处于持续期正缺口,那么将面临利率上升、证券市场下降的风险。所以,持续期缺口绝对值越大,利率风险敞口也就越大。)
。一家公司的财务经理以5%的利率借了100万英镑,期限为6个月。6个月后,贷款将会展期,这位财务经理担心那时利率会上升,所以决定卖出6个月的伦敦国际金融期货期权交易所的短期英镑期货,以对冲利率风险。请问:他需要卖出多少份合约
解:需要的合约份数=1000000/500000=2(份)
,金额为1000万美元,每季度支付一次利息,利率为3个月LIBOR。公司担心在今后2年内市场利率水平会上升,于是购买了一项利率上限,有效期2年,执行价格为5%,参考利率为3个月LIBOR,期权费率为1%,公司支付的期权费用金额为10万美元。每年以360天计算,每季度以90天计算。(1)若第一个付息日到来是,LIBOR为%,该公司获得的交割金额为多少(2)若第一个付息日到来时,LIBOR是4%,该公司的融资成本是百分之多少
解:(1)交割金额=1000000*(%-5%)*90/360=12500(美元)
(2)在2年的有效期内,共有8个付息期,每一个付息期公司应分摊的期权费12500(100000/8)美元,
,当年商品服务出口总额为15万亿美元,当年未清偿外债余额为10万亿美元,当年外债还本付息总额3万亿美元。(1)请分别计算该国的负债率、债务率、偿债率。(计算结果保留%内一位小数);(2)该国当年的外债总量是否安全请结合国际警戒线加以说明。
解:负债率=(当年末清偿外债余额/当年国民生产总值)X100%=(10/60)X100%=%
债务率=(当年末清偿外债余额/当年商品服务出口总额)X100%=(10/15)X100%=%
偿债率=(当年外债还本付息总额/当年商品服务出口总额)X100%=(3/15)X100%=20%
根据国际上通行的标准,20%的负债率、100%的债务率、25%的偿债率是债务国控制外债总量和结构的警戒线。根据计算结果,该国的负债率未超出国际警戒标准,当年的外债总量是安全的。
,他用这笔资金正好买入一张为期1年的面额为10万元的债券,债券票面利率为8%,该年的通货膨胀率为4%。请问:(1)一年后,他投资所得的实际值为多少(2)他该年投资的名义收益率和实际收益率分别是百分之多少(计算结果保留两位小数)
解(1)实际值Fr=10万*(1+8%)/(1+q)=108000/(1+4%)=元
(2)名义收益率8%。实际收益率=(1+8%)/(1+4%)-1=%
,于是买入了1份三个月到期的A股票的看涨股票期权,每份合约的交易量为100股,期权协议价格为50美元/股。(1)若一个月后,A股票市场价格为40美元,请问此时该看涨期权的内在价值是多少(2)若一个月后,A股票市场价格为60美元,则此时该看涨期权的内在价值又是多少
解(1)看涨期权内在价值=Max(X-S,0),市场价格=40<协议价格S=50美元,则内在价值=0;
(2)该看涨期权的内在价值=60X100-50X10=1000(美元)
,资产的贴现率总为r。A资产1年后的价格为FV1A,B资产N年后的价格为FVNB。(1)请分别写出A资产和B资产的现值公式。(2)假设贴现率r为8%,FV1A为10万元,请问A资产现值为多少
解(1)A资产现值=FV1A/(1+r);B资产现值=FVNB/(1+r)
(2)A资产现值=10/(1+8%)=(万元)