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近年来我国财务管理的规模不断提高,其中包括银行、
信托、基金子公司等等各种的行业。我国的《基金法》也逐
渐开始全面的实施,提高了基金专项资产管理子公司的业务
热情,再加上我国的资管市场也逐渐开始放开,目前已经形
成非常激烈的竞争格局,面对如此激烈的行业竞争,信托公
司需要将产品和服务进行创新,要满足民众对于财务管理不
断增长的需求。
一、信托的概述
信托源于中世纪的英国,距今已经有800多年的发展历
史,在发达国家被广泛的应用,一些声名显赫的家族将自己
家族的财产交给比较专业的信托公司,委托他们进行管理。
近年来我国高净值人士不断增加,那些创业的“富一代”开
始逐渐面对财务传承和财富保障的相关问题,海外信托由于
其自身丰富的功能,受到我国富豪的欢迎,我国的香港和台
湾地区受到西方文化的影响,对于信托的使用比较广泛,但
是在我国的内地富豪来说,他们对于海外信托还没有一个深
入的认识,我国还没有开证遗产税,海外信托依旧处于发展
阶段。
二、海外信托行业的发展现状
海外信托自身最重要的一个特点就是具有很强的保密
性,因此对于海外信托在我国的发展那现状也不能深入的展
现,但是可以从需求以及供给两个角度进行探索,我们可以
明确海外信托在我国仍在处于起步的阶段,在未来的发展中
具有十分广阔的空间。
从需求的角度上说,我国高净值的人士的数目不断提高,
中国的高净值人士对于国际化问题和财产规划以及慈善问
题的重视程度越来越高,因此他们对于信托体系就会具有越
来越多的需求,国内的信托主要就是为了获取投资的收益,
这是一种短期的投资行为,而海外信托则具有很大的不同,
海外的信托可以面对不同的企业家,根据他们不同的问题,
提出具体的解决方案。我国正处于开证遗产税的预期阶段,
因此海外信托在我国未来具有很大的发展空间。
在供给的角度上说,国内的信托公司还不能开展离岸业
务,因为信托公司没有境外的分支机构,缺乏境外投资的能
力。可以在内地开展海外信托的主要就是外资银行或者在香
港成立的独立信托公司,这些信托具有十分丰富的工作经验,
但是我国目前的高净值人群是一个非常庞大的数目,具体地
域分布的也十分广泛,和外资机构进行交流具有一定的障碍,
外资机构顺利的进入我国的市场具有一定的困难。这些年,
私人银行和比较高端的财务管理机构逐渐开始接触到这一
领域,主要和外资机构进行合作,可以提供海外的信托业务,
但是其攻击并不是十分充裕。
三、海外信托的作用
(一)具有节税效应
信托可以说害死避税最有效的载体,通过海外信托的渠
道,将离岸司法管辖区的税收优惠进行充分的利用,可以有
效的节约所得税和赠与税以及房产税等各种各样的税收负
担。我国目前对于遗产税还是免征税的,但是在未来的发展
过程中,很有可能就会征收遗产税,这样一来,会增加节税
效应。
(二)可以有效的隔离资产安全
在现实中,高净值人士对于个人资产和企业资产并不能
进行很好的区分,要严格区分信托的所有权和收益权,使委
托人和受托人以及受益人进行有效的隔离,受托人无论是发
生债务还是要清算破产,对于信托财产都不会起到任何不好
的影响,信托财产可以得到有效的保护。资产安全隔离,可
以使企业风险对家族财富不会起到那么大的影响。除此以外,
可以设置婚前财产信托,这样才可以使婚前财产和婚后财产
进行分离。
(三)灵活的传承财富
海外信托可以以实际需求为基础,灵活的将信托期限进
行约定,对于收益分配条件和财产分配方式也可以进行提前
约定,这样可以有效的避免财产纷争。如果下一代并没有意
愿去经营资产,可以利用信托人进行科学合理的安排,保证
受益人可以得到比较稳定的生活保障,良好的继承下自己的
财务。
(四)严格的保密信息
在一般情况下,海外信托并不要去进行登记注册,这样
可以对信托信息进行保护,运用和管理信托都是以受托人的
名义,除了一些极其特殊的情况,受托人并没有像外界将信
托财产的运营情况进行披露的权利,海外信托可以对客户的
隐私进行良好的保护。
四、中国信托公司海外资产配置
(一)股权投资
指的就是取得被投资公司的公司股份,企业可以购买其
他企业的股票,直接对其他公司进行投资,最终就是为了获
得最大的经济利益,这样得到经济利益主要就是为了将利润
或者股利进行获取。股权投资基本上都是面临非公开的市场,
这样的公司信息和上市公司进行比较,缺乏透明性和规范性,
其具体的投资时间也比较长,还可以获得更多的投资收益,
但是与此对应的其投资风险也比较高。
(二)对冲基金
从上世纪九十年代开始,全球的对冲行业都保持着增长
的趋势,投资对冲基金的优势如下:和传统的股票和债券具
有很小的相关性;在不同的市场环境之下,会取得很多的绝
对收益;当风险经过调整之后,可以收益;可以有效的降低
投资组合的具体波动率。各种各样的投资策略主要是借助海
外比较成熟的资本市场和丰富的金融工具,可以以投资者各
种各样的需求为基础,然后顺利的选择出投资策略和组合。
我国目前的对冲基金还处于起步阶段,缺乏基本的投资策略,
投资者对于海外各种各样有感到投资的策略并不是十分了
解,很难去合理的选择出正确的策略。信托公司要以客户的
需求为基础,逐渐对其他投资策略进行拓展。
(三)大宗商品投资
我国人都比较喜欢大宗商品投资。在发生金融危机之后,
全球的经济依旧处于恢复的阶段,而我国的经济依旧处于转
型的过程中,对于大宗产品的需求比较少,但是大宗商品的
具体需求也在不断下降,在当前还没有投资的机会。
(四)汇率投资
在全球范围内最活跃的投资市场就是汇率市场,但是它
的杠杆率比较高,无论汇率市场发生怎样的波动,对于投资
都会造成一定的影响,严重的还会将本金损失掉,尽量可以
很少去参与,最好可以借助建筑专业的机构,积极进行产品
的参与,还可以积极的参与进产品,目前的市场由于高杠杆
的投资,可以进行汇率的投资,不能仅仅依靠汇率市场的长
期趋势,对于短期的走势也要给予积极的关心。
(五)房地产投资
一种就是资本市场投资,或者房地产相关股票;或者直
接对物业进行投资,获得租金的收入,在未来可能会得到有
效的增值。要积极的参与到开发的投资当中;对买入物业进
行有效的改进之后,可以获取更高的租金收入,对于未来卖
出时进行增值。在困境资产投资的时候,这种投资在海外属
于比较成熟的投资方式,那些比较专业的投资者利用自身专
业投资能力,可以在一些贷款机构中将一些有问题的资产包
进行购买,通过重组或者重新贷款的方式进行获利。
五、结束语
通过以上综合的论述,首先对海外信托进行简单的论述,
并对海外信托的发展现状进行描述,并且将海外信托具体的
作用和优势进行具体的论述,使人们可以深入的了解海外信
托,最后对中国信托公司海外资产配置进行全面的探索,希
望可以起到积极的借鉴意义。