文档介绍：欧债危机下银行信息披露与贷款损失准备的关系研究
摘要: 本文以欧洲主权债务危机为研究背景,来分析银行信息披露变动与银行贷款损失准备变动之间的关系。本文选取2009至2011年之间的164家欧洲银行的年度报告为样本,统计数据显示:自欧洲主权债务危机爆发以来,欧洲银行减少了贷款损失准备的计提,同时增加了年度报告的长度,包括年度报告中的风险管理部分的长度也增加了。通过实证研究发现,欧洲主权债务危机下,银行更倾向于降低贷款损失准备,但同时为了消除投资者对银行风险管理能力的质疑,向外界传递良好信号,银行普遍倾向于增加年报或风险管理报告来增加信息披露。
Abstract: The paper aims to exploit an exogenous shock created by the Sovereign Debt Crisis and analyze banks' disclosure responses to this shock. Using a sample of 164 European banks between 2009 and 2011, we examine the between annual report (risk report) disclosure and loan loss provision. It shows that European banks increase the length of the annual report from 2009 to 2011, in particular the risk management section. Meanwhile, banks tend to reduce the loan loss provision in this period. As for the cross-sectional regression, the results imply that the changes in the length of the risk management report is negative correlated with the change of loan loss provision.
关键词: 贷款损失准备;信息披露;欧洲主权债务危机;欧洲银行
Key words: loan loss provision;information disclosure;European sovereign debt crisis;European banks
中图分类号: 文献标识码:A 文章编号:1006-4311(2016)35-0008-05
1 研究背景和研究意义
欧洲主权债务危机对欧洲的金融市场产生了重大影响,特别是对欧洲银行业这种以信用为经营基础的行业而言。一方面,银行作为主权债券持有者而遭受直接损失,也可能因为传染相应而间接受到影响;另一方面,市场的不确定性也让投资者对银行的风险管理能力产生质疑,从而使得投资者寻求获得银行的风险属性等更多财务信息,例如贷款损失准备,甚至要求当前银行提高信息的精确度等。但银行会选择何种方式增加信息披露,会有一定的灵活度。与此同时,银行增加信息披露也是需要承担成本的,那么就会结合其利润以及盈利情况进行综合考虑。一方面银行可能会增加年度报告和风险管理部分的披露,同时为了银行的利润考虑不变或者减少贷款损失准备的计提;另一方面银行也可能会增加贷款损失准备的计提,向外界传递自身良好的风险抵抗能力,而不再增加年报和风险管理部分的披露。
由于欧洲主权债务危机发展越来越剧烈,影响的范围、领域越来越来广,欧洲的金融市场在此危机中也受到波及,且呈现越来越严重的趋势,从而动荡不已。而欧洲银行作为金融体系中核心,其受到的冲击自然不言而喻。欧洲主权债务爆发之前,由于对国家主权债券具有传统的偏好,欧洲各个银行都持有一定的主权债券,随着主权债务风险的发展,不管希腊等国是否真的违约,还是变相违约,都会造成持有主权债券的欧洲银行的损失。在此情况下,欧洲银行出于各种考虑可能会改变其贷款损失准备的计提比率。此外,受欧洲主权债务危机的影响,投资者对欧洲金融市场的信心收到了打击,并对银行的风险管理能力产生质疑,寻求获得银行风险属性等更多的信息。而银行为了打消投资者的顾虑和怀疑,必然会采取相应的措施,比如银行的信息披露有所改变等。因此本文以欧洲主权债务危机为论文的研究背景来研究欧洲银行贷款损失准备与信息披露之间的关系,分析在此次主权债务危机爆发前后欧洲贷款损失准备变动情况,欧洲银行信息披露的变动情况,以及银行信息披露变动和贷款损失准备变动之间的相关关系,具有以下意义:
①揭示此次欧洲主权债务危机对欧