文档介绍：该【企业上市与私募股权的投资、管理与退出】是由【闰土】上传分享，文档一共【74】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【企业上市与私募股权的投资、管理与退出】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。企业上市与私募股权的投资、管理与退出
主讲人:郭彧
上海鼎毅投资管理有限公司
2010年9月17日
2021/8/23
1

主要内容
●投资的一般程序
●商业计划书
●投资方案
●尽职调查
●投资后管理
●财务核数
●投资风格及标准
●投资估值
2021/8/23
2

2021/8/23
一、投资的一般程序
投资率:平均每收到100份商业计划书,5-
10份会收到重视进行调查,最后
只有1-3个项目可能投资。
工作量分布:20%在挑项目,判断价值;50%
对项目进行尽职调查;10%在谈
判和设计投资方案;20%在投资
后管理。
立项报告
尽职调查报告
核数报告
投资条款TermSheet
投资建议书
投资决议,正式的投资协议
定期管理报告
BP、项目接洽
初步分析发现价值
慎审调查
商务谈判
交易设计与投资报告
投资决策
增值服务与管理
2021/8/23
3

2021/8/23
投资流程
项目收集整理
风险控制点:
尽职调查
投资方案
投资后管理
项目收集整理
项目筛选
尽职调查
商务谈判形成投资方案
投资退出
投资后管理
签订投资合同
项目讨论会
项目周例会
项目初审、立项
投资委员会投资决策
通过
未通过
未通过
2021/8/23
4

2021/8/23
二、商业计划书
●商业计划书
-公司介绍
-公司股权结构、股东背景、沿革等
-管理团队及人力资源
-行业与市场
-产品/服务,商业模式
-财务数据
-发展规划与盈利预测
-融资计划
对公司现状和发展思路的全面描述
2021/8/23
5

2021/8/23
告诉投资者你的优势,也要说出你的不足
不要让投资者不敢相信你
我什么都不缺就缺钱?
你们投资人反正有钱?
商业计划书
2021/8/23
6

2021/8/23
商业计划书的好坏评判
好的商业计划书就是一份好的执行计划
●好的商业计划书
-清晰、简捷
-重点突出,核心价值清晰
-完整的格式与内容
-观点客观,数据翔实并有来源
自信、有说服力
-一份好的商业计划书在达到融资目的后,也应是一份能顺利据以实施的操作计划
2021/8/23
7

2021/8/23
差的商业计划书
差的商业计划书让人疑虑丛丛
●差的商业计划书
-语言表达晦涩难懂,用过于技术话的词语来形容产品或生产营运过程
-表达含糊不清或无确实根据
-隐瞒事实,过于强调并过高估计自己的技术而忽略市场
-赢利预测过高,过于夸大和吹牛
-企业成长速度飞快而令人难以置信
-商业计划书≠公司介绍
-篇幅过于冗长
2021/8/23
8

2021/8/23
三、尽职调查
挖掘价值,发现风险
●尽职调查
-对商业计划书的全面审核
-挖掘价值,发现风险。
2021/8/23
9

2021/8/23
1、尽职调查的一般原则
别让风险在眼皮底下溜走
●尽职调查的本质
-真相是什么,请不要对我说谎
●尽职调查的目的
-风险在哪里,是否可以承担或控制
●尽职调查的要求
-清楚地知道公司的情况
●尽职调查责任
-篇实事求是,实话实说
●利用专家工作
-会计师、律师等
2021/8/23
10

2021/8/23