中国银行股份有公司.doc

文档介绍：中国银行股份有限公司
2010年度第一期次级债券信用评级报告
大公报D【2009】275号
主体信用等级:AAA
债券信用等级:AAA
评级展望:稳定
发债主体:中国银行股份有限公司
本期发债规模:
本期债券期限:15年期固定利率
主要财务数据和指标单位:人民币亿元
项目

2008
2007
2006
总资产
83,423
69,557
59,956
53,320
存款总额
64,519
51,734
44,806
41,816
贷款总额
47,013
32,961
28,506
24,318
所有者权益
5,243
4,939
4,550
4,173
计提前利润
965
1,312
1,097
799
净利润
651
651
620
481
总资产收益率(%)
-



加权平均净资产收益率(%)
-



不良贷款率(%)




拨备覆盖率(%)




存贷比(%)




资本充足率(%)




核心资本充足率(%)




注: 财务数据基于中国银行2006~2008年年报和2009年三季报,2009年三季报未经审计。
分析员:任熠孙华崑
联系电话:[phone]
客服电话:4008-84-4008
传真:[phone]
Email :rating@
评级观点
中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”或“中行”)主要从事存款、贷款及外汇等业务,为客户提供全面的商业银行业务及其它产品与服务。评级结果反映了中行稳固的市场地位、业务多元化及国际业务具较强竞争优势等有利因素,同时也反映了中行资产质量面临压力、盈利增长速度放缓等不利因素。综合分析,中国银行能够对本期债券的偿还提供极强的保障。
预计未来1~2年,中国宏观经济面临较多不确定因素,银行业经营风险较大,但预计随着巴塞尔新资本协议在中行的实施和多元化发展战略的稳步推进,中行的市场竞争力将保持较好水平,大公对中国银行的评级展望为稳定。
主要优势/机遇
·作为大型国有控股商业银行,中行资产规模大、市场地位牢固,抗风险能力强;
·中行拥有庞大台和长期专业经验,在国际业务方面具有较强竞争优势;
·从长远看,业务多元化有利于中行分散经营风险,增强收入稳定性;
·加强风险管理和推动新资本协议的实施有利于中行风险管理水平的进一步提升。
主要风险/挑战
·在外部环境仍存在不确定性的背景下所推行的“扩规模”等战略使中行资产质量面临一定的压力;
·作为国际化程度较高的中资银行,全球经济衰退给中行盈利能力带来一定不利影响。
大公国际资信评估有限公司
二〇〇九年十二月二十九日
发债主体
中国银行成立于1912年,先后行使过中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行职能。新中国成立后,中国银行成为国家指定的外汇外贸专业银行。1994年,中国银行由国家外汇外贸专业银行转为国有商业银行,并于2003年成为国有商业银行股份制改造试点银行之一。2006年中国银行先后在香港联交所和上海证券交易所挂牌上市,成为首家完成在内地和香港发行上市的中国商业银行。
截至2009年9月末,中国银行第一大股东为中央汇金投资有限责任公司(以下简称“汇金公司”),%,占有绝对控股地位。中国银行前十大股东情况如表1所示。
表1 2009年9月末中国银行前十大股东情况单位:万股
序号
股东名称
持股比例
持股总数
1
中央汇金投资有限责任公司
%
17,141,204
2
香港中央结算(代理人)有限公司
%
6,265,416
3
全国社会保障基金理事会
%
837,734
4
Li Ka Shing
%
306,679
5
亚洲开发银行
%
50,668
6
The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd.
%
47,305
7
交行-博时新兴成长股票型证券投资基金
%
14,000
8
汇添富上证综合指数证券投资基金
%
13,712
9
中国南方电网有限责任公司
%
9,091
9
中国铝业公司
0.