文档介绍：期货套利基础
期货是什么?
盈利模式有哪些?
期货中的风险与控制?
我们公司做套利的优势
目录
期货,就是一个随时买卖的远期合同。具体来讲,就是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
所谓远期,是期货市场中的约定的某个时间的合约。
期货合约的命名规则:期货品种+交割期
举例:“焦煤1509”,指的是约定标准的焦煤,在2015年9月份中旬到期履行合约的合同。
(打开软件,见软件中的合约名称)
期货是什么?
套期保值。期货的本质作用是风险对冲
减少损失。
锁定利润。
规避风险。
发现价格。期货价格先于现货,对市场的动向特别敏感。
期货价格低于现货价格越多,表明市场低迷,对后市看跌。
期货价格高于现货价格越多,表明市场高涨,对后市看涨。
可指导现货的贸易。
期货有什么功能作用?
项目
股票
期货
标的
公司
商品或者指数
买涨(做多)
√
√
卖跌(做空)
×
√
资金杠杆
全额(或融资融券)
保证金制度,7%-13%保证金
交易时效(风险控制)
T+1
T+0
交易时间
白天4小时
白天4小时+夜盘2-6小时
套利功能
×
√
期货与股票的区别
替代品质量差异与升贴水
做单边
做多-买涨
做空-卖跌
套利
期现套利-期货价格高于现货价格,且加上费用后,仍有利润。
同品种跨期套利。利用同品种合约之间的强弱关系套利。
跨品种套利。利用不同品种之间的比值、差价进行套利。
期货的盈利模式
做多(看涨),收益=买入的数量(手)×数量/手×(卖出价格-买入价格)。
举例:我们以700元的价格买了10手焦煤(焦煤每手为60吨),价格涨到了720元时平仓卖掉。
所需资金=700元/吨×10手×60吨/手×7%(保证金比例)=29400元
收益=10手×60吨/手×(720-700)元=12000元。
盈利率=12000/29400=41%。同样的,如果价格由700跌到了680元,那么就是亏损41%。
期货中利润的计算-做多