文档介绍：国际融资学
金融租赁融资
第四章
出租人根据承租人所选定的租赁物件,进行以
其融资为目的购买;然后将该租赁物件出租给承租
人使用,并向承租人收取租金,以出租人保留租赁
物的所有权和收取租金为条件,使承租人在租赁合
同期内对租赁物取得占有、使用和受益的权利。
在分期付款的基础上,引入出租服务中所有权和使用权分离的特性,租赁期结束后将所有权转移给承租人的现代营销方式。
一、融资租赁的概念
转租赁
直接租赁
回租
委托租赁
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融资租赁的形式
直接租赁实例:
A公司作为企业,需要一台机械,但是流动资金不足无法购买;B公司作为投资方,有流动资金,愿意帮助A公司解决困难;双方决定以融资租赁的方式合作。
B公司按A公司指定的机械型号向A公司指定的经销商购买了一台机械,并租给A公司使用。
B公司与经销商签订了机械买卖合同,并指示交付给A公司。双方还在合同中约定:如果A公司将来不能完全支付租金,并且取得机械,经销商则按约定的价格回收该机械设备。
B公司与A公司签订了融资租赁合同,约定租赁期限、租金以及租赁完毕后,A公司取得机械所有权。
售后回租
概念:售后回租是将自制或外购的资产出售,然后向买方租回使用。
含义:售后回租是企业将自己拥有的机械出售变现,再融资租赁的方式租回并再次取得所有权。
售后回租实例:
A公司有大型机械但是缺现金;B公司想要投资,于是找A公司,双方决定用售后回租的方式合作。
A公司将自己的机械出卖给B公司,取得现金。A公司再将机械设备以租赁的方式租回,以保证正常使用。
双方先签订买卖合同,A公司取得现金;双方再签订融资租赁合同,A公司可以继续使用机械。
融资租赁的变形:
:是具有经营融资租赁业务资质的租赁公司之间的一种合作方式,是由一家租赁公司出面同用户企业订立融资租赁合同,而所需资金(租赁融资)则是由这些租赁公司分别提供的。这些公司将按各自提供资金的比例承担风险和得到报酬。(类似于合伙)
:是租赁公司自己只提供较小比例的资金(例如20%—30%),而其余的资金则来自外部。由资金提供者按各自提供资金的比例承担风险和得到报酬。(类似于私募基金,租赁公司作为基金管理人)
:是租赁公司完全不承担风险、只是作为受托人替出资人(委托人)以租赁方式运用和处分信托财产的租赁。(类似于资金信托,租赁公司作为信托机构)
:承租人以项目自身的财产和效益为保证,与出租人签订项目融资租赁合同,出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权,租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。出卖人(即租赁物品生产商)通过自己控股的租赁公司采取这种方式推销产品,扩大市场份额。通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权都可以采用这种方法。(类似于承包)
:由租赁公司与供应商及代理商签订针对其客户融资的合作协议,由供应商及代理商推荐客户,租赁公司对其客户提供金融租赁的服务。(厂商为客户寻找资金方并担保)
融资租赁
银行按揭
标的物选型
承租人
客户
采购人
出租人
客户
债权
出租人
贷款银行
物权
出租人
客户
保险受益人
出租人
客户
担保
代理商承诺回购
标的物抵押给银行
保全
不参与承租人的破产
参与客户的破产清算
标的物处置权
出租人
贷款银行
留置权
租金付清后承租人优先留购
偿清贷款后解除抵押
二、融资租赁与银行按揭比较
从承租人的角度,其实质性的区别是:
银行按揭的资产属于借款人
融资租赁的资产(租赁物)则属于出租人
银行按揭与融资租赁的相似之处:
●借款人和承租人在清偿完毕后都可以保留资产;
●在贷款期限内和租赁期限内,都需要偿还利息和资本;
●借款人和承租人均承担资产的管理职能,包括但不限于维修保养的义务;
●中途不得解约,除非出租人或贷款人收回了规定的所有债权,否则合同不得终止
融资租赁与银行按揭比较
不增加承租人的负债、减税
租赁手续便捷
融资具有很强的灵活性
可获得百分之百的融资
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三、融资租赁的优点