文档介绍：融资融券课堂
--基础知识篇—
固始营业部:谢飞
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主要内容
一、融资融券的意义和影响
二、融资融券的业务模式和流程
三、融资融券的重要概念和公式
四、投资者风险揭示
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一、融资融券的意义和影响
二、融资融券的业务模式和流程
三、融资融券的重要概念和公式
四、投资者风险揭示
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(证券公司角度)指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券,或出借上市证券供其卖出,并收取担保物的业务。
融资融券的定义
融资融券业务
融资融券交易
(投资者角度)又称信用交易,指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券、借入证券卖出的行为。
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融资融券交易与普通证券交易的区别
普通交易
融资融券交易
资金、证券
足额资金或证券
向证券公司
借入资金或证券
杠杆效应
无
有
法律关系
委托买卖关系
委托买卖关系
借贷关系
风险承担
自行承担
自行承担
还会给证券公司带来风险
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价格发现
市场稳定功能
流动性增强
风险管理功能
多层次证券市场的基础
融资融券的意义和影响
积极意义
不利影响
引发市场投机气氛
当大盘指数走熊时,信用交易有助跌作用
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融资融券的意义和影响
对投资者的意义
增加的资金的使用效率
提供了做空的工具
投资思路和策略的转变
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2006年6月30日,证监会:
《证券公司融资融券业务试点管理办法》
《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》
2006年8月21日,沪、深交易所:
《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》
《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》
《深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南》
融资融券业务主要规章制度
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2006年8月29日,中国证券登记结算有限公司:
《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记
结算业务实施细则》
2006年9月5日,中国证券业协会:
《融资融券合同必备条款》
《融资融券交易风险揭示书必备条款》
2008年4月23日《证券公司监督管理条例》
《证券公司风险处置条例》中相关内容
融资融券业务主要规章制度(续)
姥赎硝衍亿围沂花漂押欣缓烬卒挠翟阶屿越剖南戌位巩狮辕晋专古领冤纯融资融券业务基础知识融资融券业务基础知识
一、融资融券的意义和影响
二、融资融券的业务模式和流程
三、融资融券的重要概念和公式
四、投资者风险揭示
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