文档介绍：中小企业改制上市
主要问题、失败案例分析及财税处理
主要内容主要内容
一、资本市场总体概况、基本流程及上市
成本
二、改制上市中主要问题及其处理
三、上市失败案例分析
四、改制上市中财税处理实例分析
五、企业改制上市的几点建议
一、资本市场总体概况、基本流程

及上市成本
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(一)资本市场总体概况
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1、多层次资本市场体系的重要组成部分
打造深市蓝筹股市场
主板市场 1990年12月1日设立
中小企业隐形冠军的摇篮年月日设立
中小板市场“” 2004 5 17
创业板市场创业创新的“发动机” 2009年3月31日
创业板IPO暂行办法公布
股份报价转让系统
上市资源“孵化器”与“蓄水池” 2006年1月试点
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2、中小板与创业板概况(2010年7月2日)
指标中小板创业板
上市公司(家) 437 90
总市值(亿元) 20, 3,
流通市值(亿元) 8,
平均市盈率(倍)
成交金额(亿元)
中小板与创业板主要指标要求
创业板发行上市条件
项目中小企业板发行上市条件
标准一标准二
最近两年连续盈利且净净利润最近三年为正且累计超过
最近一年盈利,且净利
净利润利润累计不低于1000万 3000万元;
润不少于500万元
元,且持续增长

最近一年营业收入不低最近三年营业收入累计超过3亿
营业收入或于5000万元,且最近两元,
——
现金流年营业收入增长不低于或最近三年经营现金流量净额累
30%
计超过5000万元;

发行后总股本不低于3000万股发行后总股本不低于5000万股
发行后股本
3、中小企业板基本情况()
指标数值
上市数(家) 395
总市值(万亿元)
平均市盈率
日均换手率 %
首发总筹资额(亿元) 1955
平均筹资额(亿元) ()
首发平均市盈率
中小企业板行业分布()
类别行业家数类别行业家数
农林牧渔 7 造纸印刷 14
采掘业 5 石化塑胶 59
运输仓储 4 电子 41
信息技术 45 金属非金属 44
批发零售 11 机械设备 86
非制造业社会服务 13 制造业医药生物 28
(109家) 传播文化 2 (328家) 其他制造业 15
水电煤气 2 食品饮料 15
建筑业 10 纺织服装 22
金融保险 1 木材家具 4
房地产业 7
合计 437
综合类 2
4、创业板市场