文档介绍：期货交易系统理论与现实的巨大差距。很多投资人一直很推崇使用交易系统,并试图根据资金管理公式来寻找提高收益率的方法。但即使根据交易系统提供的数据和公司计算获得数据应用,却并不能取得理论上的结果。现实的结果与理论的结果之间的巨大差距是在那个环节上产生的呢?
其实出现这个问题的关键在于很多投资人统计的数据是将某一段历史时期的数据放在一起考虑的。但在现实市场中,各股的机会与市场的运行时间存在一定的相关性。不同的分析理论都对这一问题做出了自己的解释。但并没有方法具体的将两者之间的相关性进行动态衡量,而忽视了市场与个股之间的相关性变化,正是交易系统的结果在实际应用中出现大问题的关键。
为了揭示这个问题,我们沿用“神奇硬币”来模拟市场的变化,现在需要首先使用一个硬币来模拟市场的运行。如果这个硬币出现正面的概率为P(出现反面的概率为1-P);我们再用一系列的硬币代替交易系统。这一系列硬币自身出现正面的概率为S(出现反面的概率为1-S);同时,我们假定市场和交易系统的相关性为W(也就是模拟的交易系统在市场出现正面时,有W的机会一定出现正面;有(1-W)的机会出现随机的分布。)
(有关公式的具体的推理过程略,有兴趣的朋友可以自行计算)。我们可以得到交易系统的成功概率为:Y= P×W+S×(1-W)
现在具体讨论一些与此有关的问题。我们可以模拟一些具体的过程。如:市场向上的概率为50%、向下的概率为50%;交易系统自身成功的概率为60%,失败的概率为40%;市场和交易系统之间的相关性为0、+1、50%时,系统的成功率变化。
我们知道如果两者的相关性为0,则市场对交易系统的成功率为不会产生任何影响。交易系统的成功率取决于自身的成功率,则交易系统的成功率为60%、失败的概率为40%。这一点我们可以通过上述公式得到:
Y=P×W+S×(1-W)=50%×0+60%×(1-0)=60%;
1-Y=1-60%=40%
如果两者的相关性为1,则市场的变化对交易系统的影响巨大。即:市场向上时,交易系统显示成功;市场向下时,交易系统显示失败。这样交易系统成功和失败的机会于市场的分布完全相关。则交易系统成功的概率为50%、失败的概率为50%。这一点我们同样可以由上述公式计算得到:
Y=P×W+S×(1-W)=50%×1+60%×(1-1)=50%;
1-Y=1-50%=40%
如果两者部分相关,也就是市场的运行对交易系统出现了影响。综合后形成交易系统的成功和失败概率为:
Y= P×W+S×(1-W)=50%×50%+60%×(1-50%)=25%+30%=55%;
1-Y=1-55%=45%;

如果我们使用随机过程模拟时,如果共模拟100次,这时,反应市场的硬币会随机出现50次向上的情况和50次向下的情况,而在具体系数确定以后,反应交易系统的硬币在不同时期的分布情况也是固定的。如:在相关性为50%的例子中,在反映市场运行的硬币为正面的50次中,反应交易系统的硬币有80%的机会为正面,即:50×80%=40次。反应交易系统的硬币出现反面的概率为10次;在反映市场运行的硬币为负面的50次中,反应交易系统的硬币有30%的机会为正面,即:50×30%=15次。反应交易系统的硬币出现反面的概率为35次。同样,我们可以计算出在整个模拟过程