文档介绍：长沙理工大学
硕士学位论文
聚合风险模型下的质押贷款风险度量
姓名:夏姝
申请学位级别:硕士
专业:概率论与数理统计
指导教师:吴海涛
20090401
摘要信用风险是由于交易方无力履约的风险,是商业银行面临的最古老的P徒鲂枰J淙虢仙俚氖荩砟芰芮浚谖夜薪尚不完备这些实际情况,在传统模型本身在假设上存在着不合理的地方。文引入了信用等级转移矩阵和违约风险调整的短期利率来刻画这种变P椭械牟蛔憬辛说髡蕴岣吣P偷氖金融风险。由于受到社会环境的变迁和各种经济因素的影响,信用风险的度量和管理的研究方法在过去的几十年里发生了巨大的变化。在经济金融全球化的背景下,银行业的开放程度正在逐渐增加,如何有效防范信用风险,是各国银行业参与国际金融活动面临的重要课题也是今后若干年内风险研究领域最具挑战的课题。本文选择P妥魑G腥氲悖蕴岣咭泄芾矸缦漳芰ξ目标来展开研究。首先描述了有关籸P偷幕纠砺郏渌好的应用基础,但直接应用该模型来测量我国商业银行信用风险的条件还不够成熟,应用模型在对各参数ピ几怕剩ピ妓鹗直接选取的数值就与实际不太吻合。所以本文以我为基础,针对我国信用评级制度不完备,各种历史数据缺乏,我国数据储备的建设尚还处于起步阶段,对债务人的信息收集也P偷牟问∪『筒饬可做了合理改变。最后,传统的如设定违约损失为固定值,这样忽视了违约损失程度的变化。在实际金融活动中,质押贷款违约时的损失程度应该是变化的。假设的失真性,阻碍了我国信用风险度量研究工作的深入。为了改进模型的这个不足本化,对传统的用性。关键词:违约率;损失程度;违约损失分布;期权推理:信用等级转移矩阵;违约风险调整短期利率
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一期秒箩月即日孙啡哆帆垮乡月矽日厶其日长沙理工大学学位论文原创性声明学位论文版权使用授权书本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名:厂本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权长沙理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于⒈C芸冢年解密后适用本授权书。⒉槐C茑颉朐谝陨舷嘤Ψ娇蚰诖颉导师签名:
第一章引言弟一早历史背景与研究意义信用风险被定义为借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。在传统的意义上信用风险所造成的损失一般被理解为只有当违约实际发生时才会产生,因此,信用风险又被称为违约风险,是我国目前金融风险的最突出表现。风险的客观存在使人类社会一直处于风险探索的过程之中,而风险管理则是人类社会发展到一定历史阶段的产物。由于受到社会环境的变迁和各种经济因素的影响,信用风险的度量和管理的研究方法在过去的几十年里发生了巨大的发展来看,伴随着国际银行业的结构和国际银行业的监管也发生了根本的变贷风险度量和管理技术方法的革命性变革。本论文主要致力于全面系统地研究商业银行信贷风险的量化度量和管理,它的理论意义和实际意义主要表现在以商业银行在我国经济和社会发展中具有举足轻重的地位,关系着国民经济展的同时,也带来了巨大的潜在风险。商业银行作为经营金融资产的特殊企业,如何准确地识别和度量经营风险,实现经营风险的优化管理是商业银行得以生存和发展的关键。目前,我国正处于经济体制转轨的特殊时期,随着我国利率市场化步伐的加快和国内金融市场的进一步开放,商业银行所面临的信用风险管理难度和复杂性也不断加大。就当前国内外商业银行的业务构成及利润来源来自于存贷款利差。特别是在我国,信贷业务在我国商业银行中更是占绝对地位。的变化。无论是经营风险还是防范和管理风险,如何识别风险都非常重要,但是,怎样度量风险以及如何采取相应的对策,则成了问题的核心。信用风险的度量和管理研究已经成为风险研究领域最具挑战的课题。特别是世纪年代以来,在全球范围内,所有机构都面临着不断增加的信用风险。就从国际银行业化,这些因素都对银行信贷风险管理理念和模式的演变起到了非常重要的作用。而在世纪末发生的东南亚金融危机则在一定程度上促进了商业银行信下方面:命脉和经济安全。同时它也是经营风险的企业,金融全球化在推动银行业的发以其特殊的经营对象、。看,信贷业务毫无疑问是商业银行核心业务之一。因为商业银行的利润主要来
国商业银行