文档介绍：《证券投资实务》作业(二)
东方电子集团有限公司(000682)
投资价值分析报告
评级:买入
行业:电力-智能电网
或智能电网
报告时间:2010年12月7日
当前价:(人民币)
目标价:(人民币)
☆核心观点:
◆公司生产电力调度自动化系统、保护及变电站综合自动化系统、配电自动化系统、电能计量计费系统、电气化铁道牵引供电自动化系统等系列产品,将分享大规模电网投资所带来的商机。
◆公司及子公司烟台东方威思顿电气有限公司被认定为2008年第一批高新技术企业,有效期3年。根据有关规定,公司自获得高新技术企业认定后三年内(含2008年),其所得税享受10%的优惠,即所得税率按15%的比例征收。
◆公司2009年前三季度主要财务指标:(元),(元),%,(元),%;(元),同比增减-%。
☆投资建议:
◆盈利预测
,,
投资建议
综合投资建议:东方电子(000682)的综合评分表明该股投资价值较差(★★)。
12步价值评估投资建议:综合12个步骤对该股的评估,该股投资价值较差(★★),建议你对该股采取回避的态度,等待更好的投资机会。
行业评级投资建议:东方电子(000682)属于电力设备与配件行业,该行业目前投资价值极差(★),该行业的总排名为第8名。
成长质量评级投资建议:东方电子(000682)成长能力极差(★),该股成长能力总排名第927名,所属行业成长能力排名第29名。
一、东方电子集团有限公司概述
(一)公司的发展沿革
公司前身烟台计算机公司,1987年4月成立。1990年12月,被批准组建烟台东方电子信息产业集团公司(95年11月,更名为烟台东方电子信息产业集团有限公司)。经烟体改字[1993]16号文批准,独家发起并设立“烟台东方电子信息产业股份有限公司”。     
(二)公司股本简况
总股本(万股):、流通股本(万股):
(三)股权结构及前十大股东情况
10年中期
股东名称
持股数(万股)
持股比例
股份性质
增减变化
东方电子集团有限公司
19,
%
流通A股,流通受限股份
-
中国农业银行-中海分红增利混合型证券邮资基金
%
流通A股
-
中国工商银行-广发中证500指数证券投资基金
%
流通A股
-
陈锦亮
%
流通A股
-
中国农业银行-南方中证500指数证券投资基金
%
流通A股
-
刘广华
%
流通A股
-
辛言平
%
流通A股
-
安庆跃
%
流通A股
-
王新民
%
流通A股
-
梁平仪
%
流通A股
-
合计持有21,,%,。%(注:表格来自和讯网)
(四)公司的经营领域、主营业务
经营范围:电力及工业自动化产品、电子产品及通信设备、电气机械及器材、计算机系统及软件、仪器仪表、汽车零部件及配件的开发、生产、销售、服务;建筑智能化工程设计与施工;金属材料、化工材料、铁矿石的销售;房屋、办公及机械设备的租赁;许可范围的进出口业务及批准范围的对外经济技术合作业务。
主导产品:电力调度自动化系统、保护及变电站综合自动化系统、配电自动化系统、信息管理系统、电能计量计费系统、电气化铁道牵引供电自动化
(五)公司在行业中的地位及影响力
公司于1997年被认定为“国家级企业技术中心”,1998年被确认为“博士后科研工作站”,通过了ISO9001质量标准体系认证(于2003年10月通过了2000版的换版认证),2001年被认定为国家级软件生产企业。2006年,公司第六次被国家信息产业部评为“中国软件业务收入前百家企业”,位居26名,连续6年位列前30名。先后被授予“中国企业管理杰出单位”、“中国专利——山东明星企业”、“省级重合同、守信用企业”、“山东省文明企业”等称号,为中国电力企业联合会、中国电气工业协会、中国电工学会理事单位。
二、东方电子集团有限公司投资价值的行业基本面分析(重点)
(一)行业及投