文档介绍：第8章风险与不确定性分析

风险与不确定性的概念
风险与不确定性分析的涵义
风险与不确定性分析的意义

广义的风险可以定义为:风险是未来变化偏离预期的可能性以及对目标产生影响的大小。
其特征是:
①风险是中性的,既可能产生不利影响,也可能带来有利影响。
②风险的大小与变动发生的可能性有关,也与变动发生后对项目影响的大小有关。变动出现的可能性越大,变动出现后对目标的影响越大,风险就越高。
不确定性与风险
不确定性是与确定性相对的一个概念,指某一事件、活动在未来可能发生,也可能不发生,其发生状况、时间及其结果的可能性或概率是未知的。
风险是介于确定性和不确定性之间的一种状态,其出现的可能性是可以知道的,而不确定性的概率是未知的。由此,出现了基于概率的风险分析,以及未知概率的不确定分析两种决策分析方法。
不确定性与风险
不确定性与风险的区别体现在以下四个方面:
(1)可否量化。风险是可以量化的,即其发生概率是已知的或通过努力可以知道的;而不确定性则是不可以量化的。
(2)可否保险。风险是可以保险的,而不确定性是不可以保险的。由于风险概率是可以知道的,理论上保险公司就可以计算确定的保险收益,从而提供有关保险产品。
不确定性与风险
(3)概率可获得性。不确定性,发生概率来知;而风险,发生概率是可知的,或是可以测定的,可以用概率分布来描述。
(4)影响大小。不确定性代表不可知事件,因而有更大的影响。而如果同样事件可以量化风险,则其影响可以防范并得到有效的降低。

不确定性与风险的性质
客观性、可变性、阶段性。
多样性、相对性、层次性。
风险的分类
按系统分,有个体风险和系统风险;
按阶段分,有前期阶段的风险、实施阶段的风险和经营阶段的风险;
按性质分,有政治风险、经济风险、财务风险、信用风险、技术风险和社会风险等;
按内在因素还是外来影响分,可分为内在风险和外来风险;
按控制能力,有可控风险和不可控风险等。
不确定分析的方法
定义:在对项目相关因素的波动和影响的分析中,通过对拟建项目具有较大影响的因素进行分析,计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济效益指标的变化,找出最敏感的因素及其临界点,预测项目可能承担的风险。
方法:主要包括盈亏平衡分析和敏感性分析。