证券发行和承销--培训讲义-第六章 首次公开发行股票的操作.doc

文档介绍：第六章首次公开发行股票的操作
掌握股票的估值方法。熟悉首次公开发行股票的询价制度。
掌握股票发行的基本要求,掌握超额配售选择权的概念及其实施、行使和披露。了解回拨机制。
熟悉发行准备工作中的询价和公开推介、首次公开发行招股说明书的披露。了解发行费用中的中介机构费、上网发行手续费。熟悉发行阶段后期工作中的股款缴纳、股份交收及股东登记、承销总结报告。
掌握股票上市的条件。掌握股票上市保荐人的一般规定、上市保荐人的义务;熟悉上市保荐书的内容。熟悉股票上市申请和上市协议。了解剩余证券的处理方法。
熟悉保荐制度的一般规定。掌握保荐工作规程。掌握持续督导期间的计算、持续督导的内容、保荐人的权利、发行人的义务和禁止行为。
熟悉中小企业板块上市公司的保荐和持续督导的内容。
第一节估值与询价
1、市盈率=股票市场价格/每股收益,每股收益通常是每股净利润
2、市净率=股票市场价格/每股净资产,通过市净率定价估值时,首先应根据审核后的净资产计算出发行人的每股净资产,然后根据二级市场的平均市净率、发行人的行业情况、发行人道德经营状况及其净资产收益率等发行市净率。
3、贴现现金流量法:估值时有困难,在于陷入财务危机的公司,收益呈周期性分布的公司;进行重组的公司;拥有某些特殊资产的公司
4、首次公开发行股票的询价与定价:(1)询价的介绍(2)询价对象:一般条件、机构投资者的条件,不符合规定的要求(3)投资价值研究报告(4)询价与定价
第二节首次公开发行股票的发行方式
知识点:(1)基本原则
(2)配售问题
(3)向参与网上发行的投资者配售
(4)其他发行方式
(5)超额配售权
(6)回拨机制
1、基本原则:公开、公平、公正,高效原则,经济原则
2、上网资金申购方式,应注意每一申购单位为1000股,每证券账户只能申购一次,重复申购和资金申购不实的视为无效申购。
3、对配售数量的限制,公开发行数量在四亿股以下的,配售数量不超过本次发行总量的的20%,四亿以上的不超过50%
4、超额配售选择权:发行人授予主承销商的一项选择