文档介绍：投资银行业务工作总结
1、投资银行证券承销的一般方式有三种:承购包销、定额报销、余额报销2、投资银行非系统性风险:投资、信用、流动性、技术、职业道德风险3、股指期货合约的主要内容:合约规模(价值)、最小跳动点(变动价位)、每日价格波动限制、持仓限额、结算方法与最后结算价4、风险投资的退出方式主要有4种:公开上市出售股份回购清算5、现阶段美国最大的两家投资银行是高盛帝国摩根士丹利6、证券投资基金按法律形式,分为:公司型投资基金、契约型投资基金7、20**年7月证监会发布《证券公司直接投资业务监管指引》,使证券公司直接投资业务转入常规业务8、投行是指在资本市场上从事证券发行承销交易并购资产管理基金管理风险投资公司理财咨询服务等业务及金融创新与开发的中介性金融机构9、企业兼并与收购最根本的原因于对利润的追求和市场竞争压力两方面,具体说分为市场份额效应、企业发展动机、经营协同效应、财务协同效应等10、资产管理机构主要有投资银行商业银行信托公司基金管理公司社保基金等,还有一些私募投资基金11、在组织形式上国外从事私募股权投资的投资者有三种:私人资本、企业附属的直接投资公司、专业机构管理的股权投资基金。
12、证券投资基金按运作方式,可分为封闭式基金和开放式基金。
13、股指期货的主要特点是跨期性,杠杆性,联动性以及高风险性和风险多样性1、首次公开发行股票,简称ipo(对)2、我国证券发行目前实行备案制度,需经过发行审查委员会审核。
(错)3、管理协同效率理论认为:如果甲公司的管理效率高于乙公司,在甲并购乙后,乙的管理效率会提高至甲水平。
(对)
4、私募股权投资因主要是针对非上市企业进行的股权投资,投资者所持有的企业股权实现主要通过上市出售或股权转入获得资本增值收益。
(对)5、代理问题与管理者主义认为收购不会降低代理成本。
(错)6、1亿元的国债和股票资产组合的var为:95%置信水平下200万元。其含义就是:在正常市场状况下,在未来24小时内预期最大损失超过200万的概率为5%。
(对)7、并购本身不会创造效益,只有策略运用得当,公司间结合得好,双方的融合增强了竞争力,才有可能产生效益。
(对)8、综合经纪人只代理客户在二级市场中交易证券,佣金较低(错)9、开放式基金持有的股票按其所在证券交易所股票的收盘价估值,封闭式基金持有股票的价值按其所在交易所的股票平均价估值。
(对)10、资产证券化理论体系由一个基本原理(即基础资产的现金流分析)和三个基本机制资产重组机制、风险隔离机制、信用增级机制)所组成。
(对)11、商业银行和投资银行存在着既相联系又相区别的关系。
(对)12、我国证券发行目前实行的是注册制度。
(错)13、财务协同效应理论认为并购起因于财务方面之目的,在具有很多内部现金但缺乏好的投资机会的企业与有较少内部现金但
有很多投资机会的企业之间实施并购,可以促使资金在企业内部从低回报项目流向高回报项目。
(对)14、证券公司经营融资融券业务,不必满足治理结构健全、内部控制有效、风险控制指标符合规定、财务状况良好等条件。
(错)15、成功的并购必须有有益于目标公司,购并方应尊重目标公司的业务活动。