文档介绍：四大国有银行引进战略投资者的分析
小组成员:周伯颖(40804203) 林若楠(40804202)
何彦燕(4080) 何昕宜(40804200)
夏碧瑜施露雨(40804197)
冯青(40804199) 文倩岚(40804201)
内容概述
中工建行引进的境外战投及抛售风潮
中资银行股被抛售的原因
引进战投的利弊分析
农行对战投的选择
理性看待战略投资者
战投标准
银监会
建设银行
工商银行
中国银行
5%以上

3. 必须派出董事、相应的管理人员,帮助国内银行提高经营管理技术

4. 要提供技术和网络上的支持

,要具有雄厚的实力
,双方在战略上形成优势互补

,且这正是中行的战略发展方向。
战投对比
银行名称
战略投资者
业务合作领域
业务投资者
名称
性质
建设银行
美国银行
商业银行
公司治理、风险控制、IT、财务管理、人力
资源管理、零售银行、资金业务七个方面
新加坡淡马锡控股公司
工商银行
高盛集团
投资银行
投行业务、公司治理
无
安联集团
保险公司
保险业务、资产管理
美国运通
信用卡公司
和旅游公司
信用卡业务
中国银行
苏格兰皇家银行
商业银行
信用卡、财务管理、公司业务、个人保险
新加坡淡马锡控股公司
瑞士银行
投资银行
投行业务
亚洲开发银行
区域性银行
内控制度、反洗钱
2005年6月17日,建行和美国银行在北京签署了关于战略投资与合作最终协议,根据协议,美国银行将分段对建行进行投资。首期买入了不到9%的股份。第二阶段将在建行海外IPO时认购5亿美元的股份,%,%的股份
2005年8月18日,苏格兰皇家银行(RBS)联合李嘉诚的私人基金和美林国际,以31亿美元购入中行10%的股权。
2006年春节前的最后一个工作日,%的股份。
抛售风潮2008年12月31日瑞士银行(UBSAG)%中国银行H股,。2009年1月7日李嘉诚基金会出售20亿股中国银行H股, 亿美元的资金。2009年1月7日 ,%%,由此获益11亿美元。据统计,2009年,包括工行、建行、中行等大型银行的战略投资者将其持有的价值1300多亿港币的股权变现,获利高达900亿港元以上。
解禁高峰期
如期而至
身陷金融风暴的
外资行亟须资金
股市前景黯淡、银行股上涨空间小
外资战略投资者并没有实现他们在中国更大的野心。
抛售原因
战投利弊分析
积极影响
加强董事会层面合作改善公司治理
引进变革管理方法改进业务和管理流程
引进新方法提升风险管理能力
致力双赢业务合作深化
加强培训改进人力资源培养和管理
顺利上市加强投资者的信心帮助国有商业银行
消极影响
净资产定价不合理
套利变现,财富大量外流
国人已付出巨大成本
制约民营银行成长
抢占市场份额
调整全球布局,分散经营风险,政治因素
农行对战
投的选择
吸取三大行引进战投的经验
农行是否要引进国外战略投资者
农行的另一个选择:国内战略投资者
农行IPO引进战投的实际情况
“贱卖论”
中外双方看似是战略合作关系,可根本的还是竞争关系
引进海外战略投资者的目的并不是引进资金,主要是引进先进的管理技术和改善公司治理
不一定要引进海外战略投资者,经过剥离、注资后完全符合公开上市的条件