文档介绍：中期票据信用评级报告
发债主体
深圳地铁是 1998 年 6 月 23 日经深圳市人民政府(深府办【1998】
73 号文件)批准成立的国有独资企业,出资人为由深圳市国有资产监
督管理局。公司主要承担深圳市地铁、轻轨交通项目的规划、设计、
建设、运营及沿线土地和城市轨道交通资源的经营、开发和综合利用,
是深圳市最重要的城市轨道交通基础设施建设和运营主体1。截至 2011
年 9 月末,公司注册资本亿元人民币,法定代表人李筱毅,注
册地址深圳市福田区福中一路 1016 号地铁大厦。
截至 2011 年 9 月末,公司拥有3 家全资子公司、2家控股子公司,
下属企业经营涉及的行业包括工程设计、房地产开发、地铁上盖物业
管理经营、城市轨道交通相关职业技能培训等(见表 1)。
表 1 截至 2011 年 9 月末公司子公司情况
子公司名称持股比例(%) 实收资本(元)
深圳市市政设计研究院有限公司 30,000,
深圳市地铁物业管理发展公司 10,000,
深圳地铁教育培训中心 20,300,
深圳市地铁远为房地产开发有限公司 10,000,
深圳市地铁三号线投资有限公司 1,500,000,
数据来源:根据公司提供资料整理
发债情况
本期票据概况
公司于 2011 年在银行间市场交易商协会注册总额 100 亿元的中期
票据,票据分期发行,其中 2011 年度第一期 40 亿元人民币已于 2011
年 11 月发行完毕,本期为 2012 年度第一期,发行金额 30 亿元人民币,
发行期限为 5 年,票据面值为人民币 100 元。
募集资金用途
本期中期票据募集资金主要用于二期轨道交通建设尾项工程和附
属配套工程建设及偿还银行贷款。其中 15 亿元将用于深圳市地铁项目
二期轨道交通尾项工程及附属配套工程建设,其余 15 亿元将用于偿还
公司本部银行借款。

1 除了深圳地铁,港铁轨道交通(深圳)有限公司(以下简称“港铁深圳公司”)也负责深圳市轨道交通运
营。港铁深圳公司是香港铁路有限公司(港铁公司)全资拥有的附属公司,成立于 2004 年 3 月,主要负责
投资及建设深圳市轨道交通 4 号线项目,并自二期通车之日起营运 4 号线全线 30 年。
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中期票据信用评级报告
地方政府财政分析
地方经济分析
深圳市是我国的经济特区和华南沿海重要的交通枢纽,其经济发
展水平位居全国主要大中城市前列,形成了高新技术产业、金融业等
支柱产业;未来珠江三角洲区域经济一体化战略有利于深圳市社会经
济的持续稳定发展
深圳市位于广东省南部,珠江口南岸,东临大亚湾与惠州市相连,
西至珠江口与中山市、珠海市相望,南至深圳河与香港毗邻,北与东
莞市、惠州市接壤。深圳市总面积 2,100 平方公里,全市下辖六个行
政区和两个功能新区和一个保税港区2。截至 2010 年末,全市常住人口
1, 万人。
深圳是中国大陆进出香港的唯一陆上门户,地理位置优越,是中
国华南沿海重要的交通枢纽。深圳市海陆空运输四通八达,共有 12 个
口岸,是中国唯一拥有海陆空口岸的城市。主要铁路干线京九铁路贯
穿深圳,广深高速、梅观高速、惠盐高速、深汕高速等在深圳交汇;
深圳港是华南地区重要的集装箱干线港,建成蛇口、盐田、赤湾等 9
个商业港区。截至 2010 年末,在深圳港挂靠的国际集装箱班轮航线达
230 条,集装箱吞吐量 2, 万标准箱,连续 8 年保持世界集装箱
港口第 4 位,2011 年 1~9 月,深圳港集装箱吞吐量完成 1, 万
标准箱,同比下降 %。深圳机场为国家 4E 级机场,目前通航 18
个国家和地区,通达国内城市 77 个,国际城市(含澳门)29 个,航线
总量达到 155 条。
图 1 深圳市区位图
数据来源:根据公司提供资料整理

2 深圳市下辖福田区、罗湖区、南山区、盐田区、宝安区和龙岗区 6 个市辖区,光明新区、坪山新区两个功
能新区以及前海湾保税港区。
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中期票据信用评级报告
1980 年 8 月 26 日,经国务院批准,深圳市成为中国第一个经济特
区。1981 年 3 月,深圳市升格为副省级市。1988 年 11 月,国务院
批准深圳市在国家计划中实行单列,并赋予其相当于省一级的经济
管理权限。1992 年 2 月,全国人大常委