文档介绍：资产的含义
资产指企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源,包括各种财产、债权和其他权利。资产按其流动性(即资产的变现能力和支付能力)划分为:流动资产、固定资产、长期资产、无形资产、递延资产、生物资产和其他资产等。
资产=负债+所有者权益企业进行生产经营活动,都必须具备一定数量和种类的资产,而企业的内部资产从其来源看不外乎两个渠道: 1、是由企业债权人提供 2、是由企业的所有者提供(包括企业生产经营过程中所取得的属于所有者但尚未分配的利润)。可见,企业的全部资产应属于企业的债权人和所有人,他们对企业的资产拥有要求权。这种要求权在会计上称为权益。其中属于债权人的部分,称为债权人权益,亦即负债;属于所有者的部分称为所有者权益
负债经营
负债经营就是企业通过银行借款、发行债券、商业信用和租赁等融资方式筹集资金的一种经营方式。从会计上说,负债是企业所承担的能以货币计量,在未来将以资产或劳务偿付的经济责任。
负债经营能给企业价值带来一定的正面效应,因为在资金结构保持不变的情况下,其负债所负担的利息是固定的,当息税前收益增大时,单位息税前收益所担负的固定利息支出就会相应地减少,相应地股东收益就会以更大的幅度增加,这就是财务的杠杆作用。
只要息税前收益率大于负债成本率,负债经营就会产生杠杆效应。
企业负债经营必须以一定的偿债能力做为保证,并考虑企业的资本结构以及负债效益,否则,企业可能会陷入不良的债务危机之中。
现金流
现金流波动能够影响企业的投资水平, 较高的现金流
波动反映企业更可能有现金流量短缺时期, 这将直接影响
到公司的投资决策。企业可以通过内外部融资应对较高的
现金流波动, 平稳现金流
现金流量管理中的现金,不是我们通常所理解的手持现金,而是指企业的库存现金和银行存款,还包括现金等价物,即企业持有的期限短、流动性强、容易转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资等。包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件:期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值改动风险小。