文档介绍：南京财经大学
硕士学位论文
我国上市公司大股东占款与相关财务指标研究
姓名:翁晓
申请学位级别:硕士
专业:会计学
指导教师:吴明礼
2010-01-09
摘要
在我国,企业的股权集中度非常高,在保护中小股东利益的法律体系不完善
的情况下,大股东利用其控制性地位,占用上市公司资金的现象比较多,而且占
款金额巨大,严重威胁我国上市公司的生存及成长能力。大股东占款,不仅影响
了上市公司的正常经营,损害了广大中小股东的利益,而且阻碍了证券市场的健
康发展。
本文首先介绍了论文的选题意义和背景,综述国内外关于大股东资金占用的
研究成果。介绍了大股东资金占用的动机、占款的模式、账目表现以及大股东利
用控股地位占用上市公司资金对上市公司造成的财务危害。从盈利能力、偿债能
力和经营活动现金流量三方面对财务指标进行分析。在此基础上对我国上市公司
大股东占款的现状以及相关财务指标进行了描述性分析。
本文以上海和深圳证券交易所公布的上市公司 2006 年 6 月 30 日的大股东资
金占用额为样本数据,对上市公司大股东的资金占用情况进行了实证研究。通过
线性回归的实证方法研究发现:大股东资金占用与资产收益率负相关;大股东资
金占用与流动比率负相关;大股东资金占用与每股经营活动现金流量负相关。通
过实证方法得出结论:大股东占款对上市公司盈利能力、偿债能力和经营活动现
金流量产生了消极的影响。以上市公司五粮液为例,分析了大股东占款的具体方
式,通过对财务指标的分析验证了本文实证研究的结论。
本文最后在总结全文的基础上,提出了解决大股东占款问题的措施,尤其是
采取一定的措施防止新的占款现象的发生。包括优化股权结构、健全和完善独立
董事制度、加强信息披露以及加强对小股东的法律保护等等。

关键词: 大股东;资金占用;财务指标

I
ABSTRACT
In China, the ratio of shares concentration is very high. When the legal system
about the protection for the interest of minority shareholders is imperfect, the majority
shareholders usually occupy founds of the panies using their power of
control, and the amount of occupying capital is very huge, which is listed on the fatal
risk of corporate governance, capital occupying by major shareholders has been a
serious threat to the survival of our country's panies and the sustainable
development capacity of panies. Majority shareholders of panies
capital occupying not only affect the management of panies and impair the
interests of minority shareholders, but also impede the healthy development of the
securities market.
Firstly, this paper introduces the significance of the topic selection and the
background, makes a summary on the achievements about the majority shareholders
of panies occupy capital from the domestic and overseas, and studied on the
patterns of behavior, the harm of the capital occupying by major shareholders in our
country’s panies, and analyzes on the financial targets from the three
aspects of