文档介绍：第四章外汇交易
第一节即期外汇交易
第二节远期外汇交易
第三节外汇期货交易
第四节外汇期权交易
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第四章外汇交易
外汇交易方式
即期外汇交易
远期外汇交易
外汇期货交易
外汇期权交易
传统交易方式
外汇市场交易
衍生交易方式
衍生市场交易
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一、即期外汇交易
1. 即期外汇交易概念
★买卖双方达成外汇买卖协议后,在两个
营业日内完成交割的外汇交易方式。
第一节即期外汇交易
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◆各地报价的中心货币是美元。
或以美元为单位货币(直接标价法);
或以美元为报价货币(间接标价法);
◆双向报价(买价和卖价)。
◆最小报价单位是报价货币最小价值单位的1%(市场称基本点,即万分之一。 )。
◆外汇市场行情可随时变化。
2. 即期外汇交易报价
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USD1=JPY
GBP1=USD
1、银行向客户卖出日元、买入美元,汇率为多少?
2、客户要求卖出美元、买入英镑的汇率为多少?
某客户要求将100万美元兑换成英镑,按即期汇
率能够得到多少英镑?
3. 即期外汇交易的举例
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银行贱买贵卖,客户贱卖贵买。
每个汇率的左边数字是银行买入标准货币的价格,右边是卖出价格。
直接标价法:前买后卖
间接标价法:前卖后买
注意:针对的是外汇银行
买卖的是外汇
选取汇率原则
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基本汇率和交叉汇率
一般而言,一国总是首先挑选出具有代表性的某一外国货币,计算本国货币与该外国货币的汇率,由此形成的汇率即为基本汇率(中心汇率)。
在基本汇率的基础上,一国货币与其它外国货币的汇率可根据基本汇率和国际金融市场上关键货币与其它外国货币的汇率推算而出。此种汇率称为交叉汇率或套算汇率。
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例: USD1=CHF
USD1=JPY
问题:
某进出口公司要以瑞士法郎购买日元怎样计算?
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交叉汇率套算原则:
,用-左右数字交叉相除
$1=-………瑞士法郎对美元间接标价汇率
$1=-……马克对美元间接标价汇率
DM1=-
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,用-左右数字同边相乘
￡1=$- ……英镑对美元的直接标价汇率
$1=- …马克对美元间接标价汇率
￡1=-
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