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例8-5 两期二叉树期权价值计算模型之一(精选).xls

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例8-5 两期二叉树期权价值计算模型之一(精选).xls

上传人:rongyue482 2015/9/15 文件大小:0 KB

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例8-5 两期二叉树期权价值计算模型之一(精选).xls

文档介绍

文档介绍:S0uS0dS0ffufdu2S0udS0d2S0fuufudfddt = 0 t = Tt = T/2 12 34 56 78 910 1112 1314 1516 1718 1920 2122 2324 2526 27A B C D E F G H I J K L M N0 1 r 8% 40 0 0 X 45 0 T 1 看涨期权价值变化 0股价上涨因子 u 0 1 100 0股价下跌因子 d p 0当前股价 S 0 40 看跌期权价值变化0 1看涨期权当前价值 0看跌期权当前价值 s ,d 正确u,d正确u,d正确u,d s = 12 34 56 78 910 1112 1314 1516 1718 1920 2122 2324 2526 2728 2930 3132 3334AB C D E F G HI J K L MN O P Q R S股价变化0 1 2 r 8% 0 43 0 0 X 45 1 43 2E-15 (年数) T 1 2 45 u 看涨期权价值变化 0股价下跌因子 d 0 1 2 100 0D t 0 0无风险复利因子 e r D T 1 0 0 0 0 p 2 0 0 0期权执行价格现值 看跌期权价值变化 100 0当前股价 S 0 43 0 1 2t =DT 时可能的股价 uS 0 0 0t =DT 时可能的股价 dS 0 1 2t =T 时可能的股价 u 2S 0 2 =T 时可能的股价 udS 0 43 条件看涨期权看跌期权t =T 时可能的股价 d 2S 0 0 0 - 1 =T 时期权高价值 f uu 0 0 =T 时期权中价值 f ud 0 2 0 0t =T 时期权低价值 f dd 0 =DT 时期权高价值 f u =DT 时期权低价值 f d 0 f 计算方法1 f 计算方法2 f 计算方法3 00 S 01 S 02

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