例单期二叉树期权价值计算模型之一(强烈推荐).xls

文档介绍：S 0uS 0dS 0ff uf dt = 0 t = T股价变化0 1 r 8% # 43 0 0 X 45 0 T 1 看涨期权价值变化 0股价上涨因子 u # 0 1 100 0股价下跌因子 d 0无风险复利因子 0 0 0 p 看跌期权价值变化 0 0期权执行价格现值 Xe- 0 1 100 0当前股价 S 0 43 0 1年后可能上涨到的股价 uS 0 1年后可能下跌到的股价 dS 0 f u 0 1年后期权低价值 f d 0 1年后期权期望价值 f 计算方法1 f 计算方法2 f 计算方法3 0货币单位为元股价波动性 u # d eXeSSSpuf }),(,0max{ 0000rTrTP eSSdpeSXf }0),()1(,max{ 0010=1 23 45 67 89 1011 1213 1415 1617 1819 2021 2223 2425 2627 2829 3031 3233 3435A B C D E FG H I J K L M N OPin E8: =EXP(E3*E5)in E9: =(E8-E7)/(E6-E7)in E10: =E4/E8in E12: =E6*$E$11in D15: =MAX(0,E12-$E$4)in E15: =MAX(0,$E$4-E12)in D17: =$E$9*D15+(1-$E$9)*D16in D18: =D17/$E$8in H3: =E11in I3: =$H$3*E6in I7: =MAX(0,I3-$E$4)in H7: =($E$9*I