文档介绍：融资融券课堂
--基础知识篇--
2009年7月
主要内容
一、融资融券的意义和影响
二、融资融券的业务模式和流程
三、融资融券的重要概念和公式
四、投资者风险揭示
一、融资融券的意义和影响
二、融资融券的业务模式和流程
三、融资融券的重要概念和公式
四、投资者风险揭示
(证券公司角度)指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券,或出借上市证券供其卖出,并收取担保物的业务。
融资融券的定义
融资融券业务
融资融券交易
(投资者角度)又称信用交易,指投资者向具有融资融券业务试点资格的证券公司提供担保物,借入资金买入证券、借入证券卖出的行为。
融资融券交易与普通证券交易的区别
普通交易
融资融券交易
资金、证券
足额资金或证券
向证券公司
借入资金或证券
杠杆效应
无
有
法律关系
委托买卖关系
委托买卖关系
借贷关系
风险承担
自行承担
自行承担
还会给证券公司带来风险
价格发现
市场稳定功能
流动性增强
风险管理功能
多层次证券市场的基础
融资融券的意义和影响
积极意义
不利影响
引发市场投机气氛
当大盘指数走熊时,信用交易有助跌作用
融资融券的意义和影响
对投资者的意义
增加的资金的使用效率
提供了做空的工具
投资思路和策略的转变
2006年6月30日,证监会:
《证券公司融资融券业务试点管理办法》
《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》
2006年8月21日,沪、深交易所:
《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》
《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》
《深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南》
融资融券业务主要规章制度
2006年8月29日,中结算有限公司:
《中
结算业务实施细则》
2006年9月5日,中国证券业协会:
《融资融券合同必备条款》
《融资融券交易风险揭示书必备条款》
2008年4月23日《证券公司监督管理条例》
《证券公司风险处置条例》中相关内容
融资融券业务主要规章制度(续)