文档介绍：Agent-putational Economics: Simulations in Finance
Seminararbeit
im Rahmen des Doktorandenseminars
Simulationen
Sommersemester 2002
eingereicht bei
Prof. Dr. Wolfgang König
Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre,
insb. Wirtschaftsinformatik und Informationswirtschaft
Johann Wolfgang Goethe-Universität, Frankfurt am Main
von
Dipl. Kaufmann Joachim Wack
-Büchner-Str. 14
55129 Mainz
06131/504143
joachim.******@
Studienrichtung: Betriebswirtschaftslehre
2. Promotionssemester
Matrikelnummer: 2347198
Inhaltsverzeichnis
II Abbildungsverzeichnis II
III Symbolverzeichnis III
1 EINFÜHRUNG 1-1
2 FINANZMARKTMODELLE 2-2
Das neoklassische (Finanz-)Marktmodell 2-2
Modelldeskription 2-2
Preisbestimmung in einem neoklassischen Markt 2-4
Reales Marktmodell mit Bubbles, Crashs und Noise Tradern 2-5
Modelldeskription 2-5
Preisbestimmung in einem Markt unter Noise Bedingungen 2-7
3 DIE AGENTENPLATTFORM SWARM 3-8
4 FINANZWIRTSCHAFTLICHE FORSCHUNG MIT DER AGENTENPLATTFORM SWARM 4-11
Der Artificial Stock Market 4-11
Das Modell 4-11
Ergebnisse 4-15
Finanzmarktmodell nach Jares 4-18
Das Modell 4-18
Ergebnisse 4-22
Auswertung der Modelle 4-24
Modellvergleich 4-24
Modellintegration 4-26
5 SCHLUSSBEMERKUNG 5-28
IV Literaturverzeichnis IV
Abbildungsverzeichnis
Abbildung 1: Preischart mit Fundamentalpreisen und den Handelspreisen 4-16
Abbildung 2: Preisdifferenzen zwischen fundamentalem Wert und gehandelten Preisen 4-16
Abbildung 3: Verwendung von Prädiktoren mit technischen Informationsbits 4-17
Symbolverzeichnis
a : Parameter
b: Parameter
b: Abzinsungsfaktor
dt: Dividende zum Zeitpunkt t
E: Erwartungswert
Ijt: Marktinformationen des Agenten j zum Zeitpunkt t
It: Marktinformationen zum Zeitpunkt t
MA Durchschnittspreis
n Anzahl der Perioden
Pind: Preisindikator
pt : Preis zum Zeitpunkt t
r: Marktzins
t: Periode
w: Gewichtungsfaktor
s: Varianz
Ein