商业银行 第七章 银行证券投资业务(新).ppt

文档介绍：第七章银行证券投资业务
第一节银行证券投资的功能和类别
证券分:货币证券
资本证券(本章所指)
一、商业银行证券投资的功能
1、分散风险
2、保持流动性
3、合理避税
二、银行证券投资的主要类别
1、国库券
2、中长期国债
3、政府机构债券
4、市政债券或地方政府债券
5、公司债券
根据《中华人民共和国商业银行法》规定,我国商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务,不得投资于非自用不动产,不得向非银行金融机构和企业投资。因此,我国商业银行证券投资主要投资种类是债券投资。目前,我国商业银行债券投资业务包括债券投资与债券交易业务。
第二节证券投资的收益和风险

(一)单个证券投资的收益

包括利息收入和资本增值或损益两个部分.
债券收益率的计算有二种形式:
(1)名义收益率
(2)迄止到期日的平均收益率(实得收益率)

计算股票收益率的形式
(1)股利收益率
(2)持有期收益率
(3)持有期回收率
(二)资产组合的收益率
即商业银行购买的资产组合中所有资产预期收益率的加权平均数.()

(一)风险的概念和类别
:证券投资风险是指由于未来的某种不确定性,从而使本金和预期收益减少或遭到损失的可能性.

(1)系统性风险
由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动,这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响.
包括:
市场风险
利率风险
购买力风险(通胀风险)
(2)非系统性风险
专指某一行业或企业所特有的风险,只对个别证券的收益产生影响.
包括:
信用风险
经营风险
(二)风险的测量

(1)方差和标准差
投资风险通常是指未来实际收益和预期收益之间偏离的程度,,风险越小.
例:下表为证券A未来可能收益率与概率:
收益率(r%)
概率(p)
1
-25

2
1

3
10

4
18

5
35