文档介绍：个人消费信贷市场风险防范的博弈分析
万金金
摘要:消费信贷作为消费信用形式之一,是市场经济条件下利用信贷手段促进消费品购买的重要方式。在我国,由于市场机制不完善,信用程度不高,致使银行和消费者在消费信贷时面临较大的风险。借贷任一方的行为决策都要考虑对方未来行为的各种可能性及后果而作出选择,而这种决策又依赖于双方所掌握的信息。为此,利用博弈理论,根据信息是否对称,分析完全且完美信息和完全但不完美信息两种情况的信贷行为。
关键词:消费信贷;完全信息;不完全信息;博弈;均衡
作者单位:武汉大学经济与管理学院03级本科生武汉 430072

消费信贷是由专门的金融机构向消费者个人或居民家庭提供的,为满足其取得消费资料需要的信贷。近几年来,我国的个人消费信贷市场发展较快,但在发展过程中也暴露出许多问题,直接影响到个人消费信贷市场的健康发展。从目前个人消费信贷的开办情况来看,由于它风险小、收益高,各家银行竞相积极拓展此项业务。但随着业务的展开,贷款风险也逐渐显露出来。根据各商业银行的有关规定,个人消费信贷的不良贷款比一般应控制在5‰以内,但据有关数据显示,目前个人消费贷款的还款率一般为70% ~ 80%,而且还有继续下降的趋势。应该说,贷款风险的加大是阻碍个人消费信贷市场发展的主要原因。尤其是由于消费信贷双方在行为决策中的信息总是不对称的,一行为方在另一行为方行为之后进行决策时,可能完全了解也可能不完全了解该决策行为前的所有应对过程,从而使借贷双方进行消费信贷的行为更加复杂化。本文从博弈论角度在完全信息和不完全信息的角度探讨如何消除风险。

假设条件:1)银行和消费者都是风险中立者,因此双方的效用函数的数学特征是EU(x)=UE(X),即期望效用等于期望收益的效用。
2)贷款合同是有限责任,一旦消费者申请贷款后不努力工作还款,银行则亏损本息。
3)不存在贷款合同的履行问题和消费者的还款意愿是建立在努力工作的基础上,只要消费者努力工作,在规定期限内,就有能力还款,银行就会得到本息。
4)假设信贷市场是完全竞争的,即存在很多金融机构开展消费信贷业务,消费者可以选择合适的银行进行贷款
设消费者借款用于购买耐用消费品,贷款数额假定为1,贷款后获得的收益是R,通过贷款而减免了搜寻费用和提早获得了商品的使用权。借款者借款后还款的概率是p(a),0<a<1,其中a代表努力程度,p(a)是努力工作程度的增函数,表明借款者越努力工作,越有可能还款,遂令p(a)=a。另外,努力工作要付出一定的成本,即负效用,设为c(a),c'(a)>0,c"(a)>0,即努力工作的边际效用是递增的,则设c(a)=ta2(t>0)。可以验证它满足所有条件,如果贷款本金是1,那么利息则是r,并且r<R。在无任何抵押物的情况下且银行不会采取法律诉讼的条件下,借贷双方的收益表格如下:
收益值
借款者
银行
以p(a)的概率还款
R-r-c(a)
r
以1-p(a)的概率无法还款
-c(a)
0
对于借款者,其预期效用是EU=p(a)(R-r-c(a))+(1-p(a))(-c(a))=aR-ar-ta2
对于银行,其预期效用是ET=p(a)r+(1-p(a))0=ar
对于消费者来说,选择贷款至少要达到不进行贷款的效用水平