文档介绍：纽约分行总期第 795 期
New York Branch 2004 年 5 月 21 日
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NEW YORK FINANCE
2004 年第 12 期
目录
银行经济资本的产生和特性
银行经济资本研究(之一)
研究部
银行经济资本研究(之一)
银行经济资本的产生和特性
中国银行纽行分行陆晓明
经济资本(Economic Capital,以下简称 EC)正在成为以公开上市股份制为主银行
管理的中轴,并有可能成为现代银行的标准管理手段和系统。本文分析银行经济资
本理念和系统的形成、功能和特征。
一,经济资本的产生
(一),美国银行资本管理简史
资本在美国银行业的地位、作用,和银行对资本的管理,大致经历了以下几个发
展阶段1:
-从 19 世纪初到 20 世纪 30 年代,美国银行业主要靠资本来控制风险,银行普遍维
持相当高的资本比率。
-20 世纪 30 到 70 年代,美国依靠三重结构:联储作为最后贷款人;联储“ Q 条
例”从负债方面控制银行业务盲目扩张;联邦存款保险保护债权人,来保证银行业
健全运行。资本在风险控制中的作用削弱,银行资本比率大幅下滑。
-八十年代,美国监管机构开始放弃限定银行存款利率的 Q 条例,改用最低资本
比率要求来控制银行风险。并形成了新的三重结构:联储;资本充足;联邦存款保
险来保证银行业健全运行。银行也重新重视资本及其管理的作用。与此同时,其他
主要工业化国家也开始重视资本在银行安全中的作用。1988 年“巴塞尔协议”为
国际银行业建立了资本外部管理的框架结构。
1 参见:陆晓明著《美国商业银行资本管理》, 中国金融出版社,2002 年
1
-八十年代以后,美国银行业开始从自身业务的视角来探讨资本内部管理问题。对
银行来说,资本不仅是吸收损失的缓冲装置,而且是银行赚取利润的工具,这种资
本是有成本的,它是一种经济资本,而不仅仅只是监管者眼中的管制性资本。相应
地,资本从量上不能只满足于监管者订定的最低充足率,而且要求从安全与盈利两
个角度同时考虑,以确定最佳比率,不仅要确定银行整体的资本需要量,而且还要
考虑资本在银行内部各部门、业务之间的合理配置,并将之作为衡量银行业绩的标
准。资本成本在以安全、盈利为目的的资本量的确定与配置中也处于中心地位。因
此,合理、有效、低成本地使用资本,最大限度地降低风险、提高资本收益,成了
工业化国家银行业和学术界探讨的热门话题,金融理论中逐渐发展出一个独特的分
支-银行资本管理。相应地,银行资本管理形成两大部分:外部管理-监管者对资本
充足率的规定、监督、调节;内部管理-银行自身出于安全与盈利需要对资本的管
理。这一管理涉及三个方面:资本总量的确定;资本在银行内部配置;资本结构及
资本计划、筹资战略决策。银行内部资本管理又是建立在以下三块基石上:对风险
的计算,对经营业绩的衡量,对资本成本的核算。
(二),经济资本是银行内部资本管理成熟,并超越监管资本要求的必然产物
银行资本的理念、功能和管理体系,在经济、