文档介绍：我国中央银行频繁上调存款准备金率的效果分析
摘要:这几年我不断提高,向世界展示了我国的经济实力。但同时也带来了一些问题,如物价持续上涨,经济逐渐转向过热,银行体系存在严重过剩的流动资金。为落实从紧的货币政策要求。中国人民银行持续加强对银行体系流动性的管理,引导货币信贷合理增长,自2006年7月份以来,我国法定存款准备金率经历了15次的连续上调。本文结合我国法定存款准备金的调整情况,针对我国宏观经济运行中出现的货币数量过多、流动性过剩这一热点问题,分析了我国在短期内连续上调法定存款准备金率的原因及存在的问题,并提出了相应的政策建议。
关键词:法定存款准备金率;货币供应量;流动性过剩;经济过热
央行调控宏观经济有三大常规手段,即法定存款准备金政策、再贴现机制和公开市场业务,其中法定存款准备金政策是基础。由于中央银行有权随时调整存款准备金率,这使其发展为各国央行调控信用和货币供应量的重要工具。法定存款准备金政策指中央银行在法律规定的权利范围内,通过规定或调整金融机构缴存央行的法定存款准备金比率,以改变金融机构的准备金数量和货币扩张乘数,达到控制金融机构信用创造能力和货币供应量的目的。在央行运作中,通常为适应以下两种情况采用此项政策工具:一是当需要实施扩张性或紧缩性货币政策时,中央银行可通过提高或降低法定存款准备金比率的办法达到目的。二是当需要大量吸收或补充银行体系的超额准备金时,可以通过提高法定存款准备金比率,吸收银行大量的超额准备金
一、我国法定存款准备金率的历次调整及其原因
(一)我国存款准备金率的历次调整 
1984年,我国才建立存款准备金制度。起初,中国人民银行设计该制度的思路是要保证集中控制必要的信贷资金,以便通过再贷款形式控制信用规模及调整信用结构。从1985年至2011年1月央行根据国家宏观经济调控的需要,对法定存款准备金率进行了37次的调整,如图1所示。
 
次数
时间
调整前
调整后
33
2010年5月10日
(大型金融机构)%
17%
(中小金融机构)%
%
32
2010年2月25日
(大型金融机构)16%
%
(中小金融机构)%
%
31
2010年1月18日
(大型金融机构)%
16%
(中小金融机构)%
%
30
2008年12月25日
(大型金融机构)16%
%
(中小金融机构)14%
%
29
2008年12月05日
(大型金融机构)17%
16%
28
2008年10月15日
(大型金融机构)%
17%
(中小金融机构)%
16%
27
2008年9月25日
(大型金融机构)%
%
(中小金融机构)%
%
26
2008年6月15日和25日
%
%
25
2008年5月20日
16%
%
24
2008年4月25日
%
16%
 2011年1月20日
(大型金融机构)%
 %
 
 (中小金融机构)%
 %
 
2010年12月20日
(大型金融机构)%
%
(中小金融机构)%
%
2010年11月29日
(大型金融机构)%
%
(中小金融机构)%
%
2010年11月16日
(大型金融机构)%
%
(中小金融机构)%
%
1985年央行把法定存款准备率统一调至10%。随后的两三年内,由于严重的经济过热和通货膨胀,央行在两年内两次上调法定存款准备金率,并起到紧缩银根、抑制通胀的作用。1996年我国经济实现“软着陆”之后,宏观经济形势发生转折性的变化,短缺的经济时代基本结束,需求不足成为经济发展的主要制约因素,国民经济的发展需要更多的信贷支持。经过充分的酝酿和准备,1998年3月,央行对金融机构的存款准备金制度进行了重大改革,法定存款准备金率从13%大幅下调到8%。1999年,我国内需不足和通货紧缩现象不但没有好转,反而日趋明显,我国经济的启动此时除需要积极的财政政策外,还需要相应增加货币供应量予以配合,为此,央行进一步将法定存款准备金率下调至6%。这两次的效果非常明显,2000年存款金融机构的贷款量比1998年增加了约2万亿元,有力地促进了经济的增长。2003年上半年,由于贷款扩张迅速,商业银