文档介绍：豆粕期货买入套期保值方案一、饲料企业进行套保的必要性分析2010年,自然灾害的频繁发生和经济的大幅波动,使得国际、国内大豆现货和期货市场风云变幻,国内豆粕价格波动也明显增大,饲料企业的经营和发展经历了严峻的考验。作为现货企业,管理生产、流通和销售,参与市场竞争,是企业管理者们可以直接控制的;但是,原料和产成品价格的变化,作为单个企业是无法决定的;而通过利用期货市场做到管理原料和产成品的价格,则可以保证企业在价格变动频繁的情况下不受到大的冲击。二、套期保值方案操作某饲料生产企业预计2010年度豆粕需求在3、4万吨左右,生产旺季为第三及第二季度,囤货能力不强,基本采用随用随买的原料采购策略。由于豆粕是其主要生产原料之一,且价值较大,企业生产效益受豆粕价格波动影响较大。在生产旺季,豆粕现货价格上涨,企业不得不高价采购;而在豆粕价格低迷时,由于企业订单少,库容有限,加之豆粕保质期短,以及流动资金等各方面的要求不能大规模采购。基于对企业生产经营情况的分析以及我们对2010年豆粕市场价格展望,特制定如下买入套期保值方案。套期保值操作设计交易月份合约方向数量(手)-、整个套期保值过程资金量需求情况豆粕期货合约建仓价位及初始保证金需求情况建仓合约建仓平均价位(元/吨)建仓数量(手)m1**********注:2010年3月-4月初始建仓需要动用资金为:2750*2000*10*10%=550万元备用保证金:风险资金200万初始共需要资金:550+200=750万2、套期保值成本资金使用成本:(%,暂不考虑追加保证金利息成本)保证金利息合计=770*%/12+630*%/12+490*