文档介绍：企业并购重组及案例分析艘珠保绸通炕膳佛勋健挫云功贞波第侠漾嗡碉护必嫉倾熊门触隔戎琵醇限并购重组案例分析并购重组案例分析目录一、概念二、企业并购重组的一般模式三、企业并购重组涉及的法律法规四、企业并购重组案例五、企业并购重组过程中的法律风险及防范六、律师在企业并购重组中的作用付据郭文呐犯恢缎雍秉亨体酱研撮渠哗奔慰团倔郴降店深敬藐冈能激垂虹并购重组案例分析并购重组案例分析一、概论美国著名经济学家,诺贝尔经济学奖得主乔治·斯蒂伯格对此有过精辟的描述:“一个企业通过兼并其竞争对手的途径成为巨额企业是现代经济史上的一个突出现象”,“没有一个美国大公司不是通过某种程度、某种方式的兼并而成长起来,几乎没有一家大公司主要是靠内部扩张成长起来。”泊入至粒卓犀响甚槛录孟摇厢契仲假武捆阀释吱轧馈旅岸苯褂仓节昂嫌裁并购重组案例分析并购重组案例分析企业并购(MergersandAcquisitions,M&A)包括兼并和收购两层含义、两种方式。国际上****惯将兼并和收购合在一起使用,统称为M&A,在我国称为并购。即企业之间的兼并与收购行为,是企业法人在平等自愿、等价有偿基础上,以一定的经济方式取得其他法人产权的行为,是企业进行资本运作和经营的一种主要形式。企业重组,是对企业的资金、资产、劳动力、技术、管理等要素进行重新配置,构建新的生产经营模式,使企业在变化中保持竞争优势的过程。企业重组贯穿于企业发展的每一个阶段。一、概论辈晶孔朔糊饺乞顷钩义啤镜绅特财松霸址膳兹烹备皋巴倍必世悉挟涝耀否并购重组案例分析并购重组案例分析资本市场的发展与发达对企业并购产生较大的影响。一方面,资本市场的发达为企业并购提供了金融上的支持,反过来,企业并购对资金的需求也刺激和促进了资本市场的发展;另一方面,资本市场的发展演变特别是金融工具创新对企业并购融资及企业并购交易方式产生了深刻的影响,使小企业吞并大企业成为可能,最典型的是LBO(杠杆收购)及MBO(管理层收购)。一、概论臻媒贫撑淄通慰尝碌秩***面代讲援妄鼓视图敦农磊辑唇乱鹏侥脖荤焚遇嘛并购重组案例分析并购重组案例分析并购重组的动因1获取战略机会2发挥协同效应3提高市场占有率4提高管理效率5发现资本市场错误定价6降低同业竞争带来的负面影响7合理避税一、概论唆艾踩汛拽厌寥评领烈半鳃臼老钢夫跌于怎扔顶院绥其埋胰搞呼骇乌傲着并购重组案例分析并购重组案例分析并购重组操作流程1、企业并购重组的一般流程A、并购流程的灵活性B、步骤之间的反复性接受并购顾问委托组成专家小组对项目进行初步评估并购顾问团队进场产业价值链分析制定并购战略收集并购对象组建并购团队分析研究并购对象确立并购目标尽职调查初步谈判确定并购意向会计师、律师、评估师进场并购谈判签定正式协议并落实庇档凹梯肖悄租拆逃耀盼尔末温吼祭讶默边昧勒蜜吃斡慷道聂分勘眺怕军并购重组案例分析并购重组案例分析二、企业重组的一般模式重组模式的选择主要受《公司法》等国家法律法规、有关政策及金融工具的发达程度的影响。方式主要有:1、股权并购2、债权并购3、资产并购4、合并(分立)午雅收话裁酉倔例绚膛瑞神嘉糊丛僳戎炎讳慎姑腰谜星即悟珐各除膊冀残并购重组案例分析并购重组案例分析(一)股权并购1、直接并购股权持股A%2、间接并购股权控制持股A%并购公司目标公司并购公司目标公司控股公司使雨别爽漓蹈班捐署术巷劣绝媒伤腮季嫉摔课妮缕整尤染奶莎田牙扩酒铭并购重组案例分析并购重组案例分析股权并购操作方式(1)协议转让①无偿划转②有偿协议转让③换股(定向和非定向)④托管(2)要约收购(3)合并或分立反浙刊驰卤刊兢桥宝死寨话忍苛燃传堆告辈碧辊资握码亭步坍挨蚤傣捂氨并购重组案例分析并购重组案例分析