文档介绍：第十一章证券组合管理基础
从第十一章开始到十四章讲是投资基金的证券投资管理组合的资产配置的理论,提示:本章内容与去年没有变化。
大纲要求:
熟悉证券组合的含义、类型、划分标准及其特点;熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤;熟悉现代证券组合理论体系形成与发展进程;熟悉马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。
掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。熟悉证券组合可行域和有效边界的含义;熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形;掌握有效证券组合的含义和特征;熟悉投资者偏好特征;掌握无差异曲线的含义、作用和特征;熟悉最优证券组合的含义;掌握最优证券组合的选择原理。
熟悉资本资产定价模型的假设条件;熟悉无风险证券的含义;掌握最优风险证券组合与市场组合的含义及两者的关系;掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义;掌握证券β系数的定义和经济意义。
熟悉资本资产定价模型的应用效果。
熟悉套利定价理论的基本原理,掌握套利组合的概念及计算,能够运用套利定价方程计算证券的期望收益率,熟悉套利定价模型的应用。
掌握有效市场的基本概念、形式以及运用。了解行为金融理论的背景、理论模型及其运用。

本章共6节
第一节证券组合管理概述
第二节证券组合分析
第三节资本资产定价模型
第四节套利定价理论
第五节有效市场假设理论及其运用
第六节行为金融理论及其应用

第一节证券组合管理概述
一、证券组合的含义和类型
证券组合是指个人或者机构投资者所持有的各种有价证券的总称。
证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
【例题1·单选题】证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种( )。

[答疑编号1765110101]
『正确答案』C
【例题2·单选题】以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于( )。

[答疑编号1765110102]
『正确答案』D
【例题3·单选题】投资于( )证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。

[答疑编号1765110103]
『正确答案』C
【例题4·多选题】证券组合中通常包括以下( )资产。

[答疑编号1765110104]
『正确答案』ABC
【例题5·多选题】收入型证券组合追求基本收益的最大化,主要投资于( )

[答疑编号1765110105]
『正确答案』BD
【例题6·多选题】按投资目标,证券组合通常包括( )类型。

[答疑编号1765110106]
『正确答案』ABD
【例题7·判断题】收入型证券组合的收益主要来源于资本利得。
[答疑编号1765110107]
『正确答案』错
二、证券组合管理的意义和特点(重点)
证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象,以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标,避免投资过程的随意性。
证券组合管理特点主要表现在两个方面:
(1)投资的分散性。
(2)风险与收益的匹配性。
【例题1·单选题】一般地讲,组合管理更强调投资的收益目标( )。

[答疑编号1765110108]
『正确答案』B
【例题2·多选题】证券组合管理的特点主要表现在( )。

[答疑编号1765110109]
『正确答案』CD
【例题3·判断题】证券组合理论认为,随着证券数量的不断增加,组合的风险将会不断趋于上升。( )
[答疑编号1765110110]
『正确答案』错
三、证券组合管理的方法和步骤
(一)证券组合管理的方法
根据组合管理者对市场效率的不同看法,其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
单项选择题
【例题1·单选题】根据投